信贷资产证券化

摘要： 本文结合实践归纳和面板数据实证方法,探讨了中国商业银行信贷资产证券化的市场空间,分析商业银行信贷资产证券化的成本与收益,研究其背后的驱动因素。研究发现,中国商业银行信贷资产证券化仍有5~10年的高速发展期;商业银行可以通过调整ABS的发行规模和久期来优化成本,参考的最优规模是107亿元,最优久期是10.66年。在各类型ABS发行规模的驱动因素中,盘活信贷规模是主要因素,发行成本次之,节约资本不是主要影响因素。

摘要： 资产证券化是目前我国金融市场上的一大热点,是商业银行进行资源配置的一大重要工具。本文基于2014-2020年37家发行信贷资产证券化产品的上市商业银行的非平衡面板数据,运用stata实证分析信贷资产证券化对商业银行盈利能力的影响。结果发现,商业银行进行信贷资产证券化对盈利能力有显著的正向影响。目前衍生性金融产品正在快速发展,也越来越为大众所接受,因此进行资产证券化不仅为商业银行提供变量,也为大众提供了更多投资选择。

摘要： 资产证券化是把“双刃剑”,使用得当能促进经济发展,使用不当便可能造成较为严重的后果。本文目的在于发现我国资产证券化发展过程中存在的障碍及对应策略。由于房地产市场是资本市场的关键,笔者对资产证券化在房地产行业中的应用进行了分析,并具体分析了国内“汇添富资本——世茂”购房尾款资产支持证券,以期从微观角度发现房地产企业发行资产证券化产品的影响。最终认为我国当前仍然应谨慎地发展资产证券化,并应当加快完善法制体系,建立完整的信用评价体系。

摘要： 信贷资产证券化在对商业银行的流动性风险管理上有着重大作用,面对商业银行内部坏账案例,它能作为一种新型金融工具来进行有效处理。为了能够适应信贷资产的证券化环境,银行在内部改革时要加强力度,积极宣传此类金融工具在国内债券创新发展上起到的积极促进作用,并使金融市场获得更多的发展资源。文章从信贷资产证券化的概念出发,分析了商业银行流动性风险管理中存在的问题,并分析了信贷资产证券化对商业银行流动性风险管理的影响。

摘要： 随着资产证券化的发展,其运作模式与结构设计越来越复杂,所蕴含的风险也更加难以识别;加之信贷资产证券化本身市场化程度高、交易结构复杂、交易主体众多、交易关系复杂等特点,导致信贷资产证券化过程中潜在许多风险.因此商业银行要想真正做到通过信贷资产证券化这一手段来实现流动性和盈利性,并且满足资本充足率的要求,应当加强信贷资产证券化的风险管理意识,防范风险发生.国内外相关文献中,有大量关于商业银行信贷资产证券化的风险防范的研究,这也为本文的研究提供了基础.本文结合我国经济发展现状、信贷资产证券化市场发展规模和国内股份制商业银行自身的特点,进而以风险管理为着眼点,探究信贷资产证券化的风险产生、传导机制及防范措施;其次,借用商业银行风险管理的理论,探究银行信贷资产证券化可能带来的风险,并有针对性地提出风险管理建议.文章的创新之处在于,在研究信用风险时,将发起银行的逆向选择和道德风险与信贷资产证券化的动因相结合,来研究信贷资产证券化信用风险的管理.研究发现,在信息不对称条件下,发起银行的逆向选择及道德风险与商业银行信贷资产证券化的安全性动机相互作用,会将风险带给投资者;发起银行的逆向选择及道德风险与信贷资产证券化流动性动机、盈利性动机相互作用,则会导致了信贷资产证券化风险的扩张.研究结论的创新在于,在信息披露监管方面,提出了加强和细化基础资产池中个别资产信息披露的观点,在信用评级监管方面,提出了优化评级付费模式,完善评级机构市场准入和退出机制建设的建议.

摘要： 信贷资产支持证券为结构性金融产品,投资人难以穿透观察底层基础资产,且交易主体间存在多重委托代理关系,为实现各自利益,会做出损害利益相关方的道德风险行为。声誉理论为解决此问题提供了良策,本文根据信贷资产证券化交易结构首先构建了声誉共同体模型解释声誉控制道德风险的机理,其次采用序贯博弈推导出信贷资产支持证券声誉模型中的“主导者”为发起人,最后重点分析发起人声誉模型,根据声誉动态、期间贴现因子、误报的发起人收益区分最低成本分离均衡、完全分离均衡、部分混同均衡和完全混同均衡,研究声誉如何帮助投资人区分发起人类型及甄别其道德风险行为。本文得出声誉共同体的声誉价值即为其道德风险行为获益的机会成本,防范信贷资产证券化道德风险的重点在于控制发起人道德风险,风险自留减少可以成为其声誉提高的信号这三项结论。本研究对分析结构性金融产品交易主体的声誉机制有一定参考意义,对声誉实证研究也有一定启发。

摘要： 本文以存贷比来衡量四大国有银行的流动性风险,存贷比过高,容易爆发流动性风险。2012年,商业银行重启了资产证券化的资产运营方式,其目的是提高资产流动性。信贷资产证券化是指对流动性不足但未来现金流足以构成资产的信贷资产(如贷款、借方账户等)进行重组,并在此基础上发行证券。对于商业银行来说,存款是负债。

摘要： 发展直接融资、提高直接融资比重是我国金融业发展的重要内容。信贷资产证券化作为“半直接融资”手段,既能发挥银行在服务实体经济方面的优势,也有助于引导银行参与直接融资市场建设,更好地实现提高直接融资比重的目标。为进一步发挥信贷资产证券化的作用,建议提升非银行机构投资者的比重、优化信贷ABS基础资产结构、适当规范银行自持信贷ABS的行为、推动信贷资产二级流转市场发展。

摘要： 信用风险转移(CRT)市场近年来在我国有所发展,但规模、产品类型以及监管制度的完备性与发达市场的差距仍然较大,随着市场对于CRT产品和业务的内生需求不断扩大,做好相关研究很有必要.本文在对发达市场CRT业务发展和监管要求梳理的基础上,发现CRT产品正逐步回归风险转移的本职功能,向结构简单化、交易透明化的方向发展;次贷危机后,监管制度的核心转变为风险自留和资本约束.建议我国参考国际经验,适度发展CRT市场,做好配套基础金融设施建设,保障市场公平性,避免投机性交易和监管套利.

摘要： 本文基于我国37家商业银行2014年～2019年的面板数据,采用logistic模型对商业银行多个财务指标对信贷资产证券化参与度的影响进行实证研究.实证结果表明:第一,非利息收入占比、净资产收益率、净资产负债率和不良贷款比率对商业银行信贷资产证券化具有显著的正向影响;第二,大型商业银行进行信贷资产证券化的内生动力较弱,目前仍以存贷款利差来获取收益,贷款增长率和资本充足率是影响其开展信贷证券化的主要原因;第三,中小型商业银行受到非利息收入占比、净资产负债率等因素的驱动,进行信贷资产证券化的积极性较高.基于研究结果,本文将提出优化我国商业银行资产证券化的建议.

摘要： 与大型企业相比较，中小企业具有数量多、分布广，市场承受力强，管理层次少，单位资本吸纳劳动力较多，成长速度快等优势。然而，中小企业融资难的间题却一直是制约中小企业发展的瓶颈。在中国，根据上海财经大学举办的2012年小企业金融论坛披露，据国家统计局的抽样调查，小企业的平均寿命仅有2.9年，3.8万家受访的工业类小微企业经营状况显示，仅有15.5%的小微企业能够获得银行贷款。资产证券化为我国目前存在的中小企业融资困境的缓解提供了一条新途径，可以通过将众多中小企业的应收款或银行对中小企业的贷款汇集、整理、包装、分类以及信用增级，并据此发行证券，使资产证券化在中小企业的融资中形成自己的优势，并完善中小企业的整个融资体系。

摘要： 将信贷资金从低效市场向高效市场转移，这是商业银行追求利润最大化的内在要求。目前普遍探讨的退出方式由于没有离开传统银行业务范畴而容易被实施，但是其存在的美中不足也是十分明显的。本文探讨了以证券化方式退出的可行性。短期內也许还不能实施这种方式，但是它对银行的意义却是深远的。

摘要： 将信贷资金从低效市场向高效市场转移，这是商业银行追求利润最大化的内在要求。目前普遍探讨的退出方式由于没有离开传统银行业务范畴而容易被实施，但是其存在的美中不足也是十分明显的。本文探讨了以证券化方式退出的可行性。短期內也许还不能实施这种方式，但是它对银行的意义却是深远的。

摘要： 将信贷资金从低效市场向高效市场转移，这是商业银行追求利润最大化的内在要求。目前普遍探讨的退出方式由于没有离开传统银行业务范畴而容易被实施，但是其存在的美中不足也是十分明显的。本文探讨了以证券化方式退出的可行性。短期內也许还不能实施这种方式，但是它对银行的意义却是深远的。

摘要： 本发明公开了一种基于资产证券化的资产池目标化算法，包括资产池分割、贷款与抵押资产链接、计算资产池统计属性、资产池统计属性目标化、产生最终可销售资产池的步骤。本发明可以对海量资产池多个聚类统计属性同时目标化并保持原统计分布属性。

摘要： 本发明公开了一种资产证券化基础资产数据收集方法及装置，所述方法至少包括如下步骤：响应用户终端根据基础资产数据发送的数据报送请求，调用管理人终端提供的数据采集接口，以使所述用户终端将基础数据和对应的数字签名通过所述数据采集接口传送至所述管理人终端；响应所述管理人终端的存储指令，将所述基础资产数据存储于区块链中，以使部署有所述区块链的区块链节点的机构均能根据所述数字签名，通过与所述区块链同步的传统关系数据库同步查询所述基础资产数据。本发明能够解决在资产证券化业务中，基础资产数据的真实性和完整性的问题。

摘要： 本发明公开了一种基于资产证券化的资产池目标化算法，包括资产池分割、贷款与抵押资产链接、计算资产池统计属性、资产池统计属性目标化、产生最终可销售资产池的步骤。本发明可以对海量资产池多个聚类统计属性同时目标化并保持原统计分布属性。

摘要： 本发明公开了一种资产证券化基础资产数据收集方法及装置，所述方法至少包括如下步骤：响应用户终端根据基础资产数据发送的数据报送请求，调用管理人终端提供的数据采集接口，以使所述用户终端将基础数据和对应的数字签名通过所述数据采集接口传送至所述管理人终端；响应所述管理人终端的存储指令，将所述基础资产数据存储于区块链中，以使部署有所述区块链的区块链节点的机构均能根据所述数字签名，通过与所述区块链同步的传统关系数据库同步查询所述基础资产数据。本发明能够解决在资产证券化业务中，基础资产数据的真实性和完整性的问题。

摘要： 一种基于生存模型对资产证券化资产池进行评级的方法，该方法可以利用生存模型，更为准确、有效的对海量资产的资产池进行评级。与现有技术相比，本发明利用了一种新的生存模型来对资产池进行评级，该生存模型旨在探寻违约事件的（无条件的）发生概率，在数据缺乏，结构不完整的情况下构建可能的模拟方法。生存模型在进行时间序列分析时（比如我们希望了解时间对违约率的影响）以及用于蒙特卡洛模拟时表现非常优秀。基于该模型，本发明还提供了一种与其对应的硬件设备，该硬件设备对数据的存储方式、访问效率以及算法都进行了极大程度的优化，使得评级过程中对海量数据的处理、访问和存储性功能都极大的提高。

摘要： 本发明涉及计算机应用技术算法技术领域，且公开了自然人未来收益权资产化证券化算法，包括以下步骤：1)通过算法平台将每个律师职业生涯的胜诉和败诉情况、律师的口碑和律师个人信用等信息进行记录并分析；2)根据律师的各方面的因素进行评分并分级，不同的分级所给的最大分股数额和每股的定额不同，律师可在不超过最大分股额数的情况下来进行分股，从而对每股来进行定价，平台将这些信息进行整理并发布；3)投资人通过平台可对每个律师的个人信息、律师所给出的股份信息来进行查询。该自然人未来收益权资产化证券化算法，能够对律师资产化、证券化和交易化，提供低风险的投资渠道。

摘要： 一种资产证券化循环购买现金流分布目标化的装置，包括资产池目标化设备，资产池目标化设备包括计算引擎、数据库和操作系统；还包括防火墙，防火墙与数据导入接口相连接，数据导入接口与资产池相连接；所述资产池还连接有计算结果数据。与现有技术相比，本发明的有益效果是通过对资产池的加权平均期长进行目标化，从而压缩也延展未来现金流的分布，从而达到对资产证券化循环购买现金流分布的目标化目的。

摘要： 本发明公开一种信贷资产的资产交易方法及资产交易平台，属于金融交易技术领域，资产交易方法包括以下步骤：(1)信贷资产生成；(2)将资产本金和资产利息进行切分；(3)按照分期本金占用时间进行资产重组；(4)将重组后的信贷资产进行转让交易。本发明引入资产切分重组和重组资产交易的方法能够保证资产偿还性和安全性的前提下，提升主动管理能力控制风险水平，同时让交易结构更为灵活，进一步提高资金使用率与本金收益，能够在资产交易过程中改善资产流动性、提高资本充足率、调整贷款结构与集中度、增加收益能力。

摘要： 本发明提供了一种基于遗传算法的信贷证券化组包方法及装置，基于遗传算法的信贷证券化组包方法包括：以预设粒度对多个信贷业务数据进行分组；根据预生成的遗传算法模型在分组后的多个信贷业务数据中选取多个信贷业务数据；按照K值对选取后的多个信贷业务数据进行排序。本发明提供的基于遗传算法的信贷证券化组包方法及装置，通过引入人工智能算法中的遗传算法进行快速迭代计算，可有效提高组包效率、并达到快速响应业务需要的目标。

摘要： 本实用新型公开了一种用于资产证券化中资产池生成的处理系统，包括显示终端、服务器终端，所述显示终端包括输入模块、显示模块、显示终端通信模块，所述服务器终端包括数据库服务器、服务器通信模块、安全防护系统，所述显示终端通信模块和服务器通信模块连接。本实用新型在快速改变资产池统计属性的同时，最大程度的保持了资产池统计属性的原有分布并具有高安全性能。