信贷资产证券化风险管理

摘要

随着资产证券化的发展,其运作模式与结构设计越来越复杂,所蕴含的风险也更加难以识别;加之信贷资产证券化本身市场化程度高、交易结构复杂、交易主体众多、交易关系复杂等特点,导致信贷资产证券化过程中潜在许多风险.因此商业银行要想真正做到通过信贷资产证券化这一手段来实现流动性和盈利性,并且满足资本充足率的要求,应当加强信贷资产证券化的风险管理意识,防范风险发生.国内外相关文献中,有大量关于商业银行信贷资产证券化的风险防范的研究,这也为本文的研究提供了基础.本文结合我国经济发展现状、信贷资产证券化市场发展规模和国内股份制商业银行自身的特点,进而以风险管理为着眼点,探究信贷资产证券化的风险产生、传导机制及防范措施;其次,借用商业银行风险管理的理论,探究银行信贷资产证券化可能带来的风险,并有针对性地提出风险管理建议.文章的创新之处在于,在研究信用风险时,将发起银行的逆向选择和道德风险与信贷资产证券化的动因相结合,来研究信贷资产证券化信用风险的管理.研究发现,在信息不对称条件下,发起银行的逆向选择及道德风险与商业银行信贷资产证券化的安全性动机相互作用,会将风险带给投资者;发起银行的逆向选择及道德风险与信贷资产证券化流动性动机、盈利性动机相互作用,则会导致了信贷资产证券化风险的扩张.研究结论的创新在于,在信息披露监管方面,提出了加强和细化基础资产池中个别资产信息披露的观点,在信用评级监管方面,提出了优化评级付费模式,完善评级机构市场准入和退出机制建设的建议.