GARCH模型与协整模型在跨商品套利中的比较研究——以铁矿石和螺纹钢期货为例

摘要

选取2016年10月10日至2017年2月28日的铁矿石I1705、螺纹钢RB1705合约的所有60分钟价格数据,分别建立协整模型和GARCH模型以确定两者价差的关系并进行套利,结果发现:协整模型样本内获得了72％的胜率和71.97％的收益率,样本外获得了60％的胜率和23.57％的收益率;GARCH模型样本内获得了80％的胜率和98.77％的收益率,样本外获得了67％的胜率和34.97％的收益率.GARCH模型无论是胜率还是收益率方面,都要优于普通的协整模型.