“双跨”套利模型构建及实证研究——以焦炭和螺纹钢为例

摘要

近年来,国内期货品种不断增加,商品间套利交易已经出现,国际各期货交易所联系逐步紧密,使得“双跨”期货套利交易成为可能.根据国外研究实践,“双跨”套利是商品期货走向联合发展的纽带,能有效推动期货业向国际惯例靠拢.基于我国各期货交易所经营期货品种的差异性导致期货市场效率较低、期现市场联系欠紧密、市场规模偏小等现状,引入“双跨”能为冲破我国目前期货市场发展瓶颈寻求途径.为此,在分析我国商品期货市场现状的基础上,以焦炭和螺纹钢期货为例,对我国商品期货市场的有效性予以实证分析,并进行“双跨”套利模型构建和实证研究,论证引入“双跨”商品期货套利模式的可行性,为“双跨”交易的推出提供理论依据.