程序化交易

摘要： 在技术浪潮驱动的大变革时代,作为传媒经济产业链中的关键一环,广告产业正在经历着重大转型和进化,在技术、社会、经济等诸多因素的共同作用下计算广告新业态也随之出现。通过对计算广告兴起与演化的逻辑规律、新媒介技术演化下的广告业态、计算广告对广告产业产生的正向作用以及计算广告背后的隐性风险样态四个层面进行探讨和反思,尝试为未来的新媒体广告产业研究提供经验和参考。

摘要： 程序化交易及高频交易的监管是近年来境内外期货市场的热点。欧洲对于程序化及高频交易的监管走在全球的前列,其中,德国是全球首个实施《高频交易法》的国家。为了积极有序地防范和应对风险,本文着重研究了欧盟高频交易以及程序化交易在法规和技术层面的监管措施,并分析了其实际监管效果、案例以及最新的监管趋势。对于欧洲期货市场高频交易监管措施的比较和借鉴,有助于完善国内期货市场高频交易的监管。

摘要： 算法交易是信息技术与金融市场结合的产物,我国目前正处在算法交易快速发展时期,但对其对股票市场的影响尚不清晰。本文以2016-2021年A股市场数据为样本,采用小单成交量占比、挂单成交占比和小单申报占比等代理变量来识别算法交易,实证分析算法交易对定价效率的影响。结果显示:第一,算法交易显著提高了我国股票市场的定价效率;第二,中介效应分析表明,算法交易主要通过减缓市场波动性和投资者信念异质性来提高股票市场定价效率;第三,异质性分析表明,算法交易提升定价效率的积极影响对于高价格股票、在市场流动性充足时以及市场情绪高涨时表现得更加突出。鉴于算法交易在提高股票市场定价效率、减弱市场波动方面的显著正面作用,我国应为算法交易提供有利的发展环境;同时,也要加强对算法交易的监管,防控其可能带来的不稳定因素,维护资本市场的健康稳定发展。

摘要： 期货程序化交易是行业前沿,程序化策略开发是关键.不恰当的理念制约了人们对经典交易策略的使用.基于交易实际,提出了安全仓位原则、年化复合收益率原则、交易系统简单原则和交易系统适度优化原则,对经典正收益交易策略进行适度优化,开发出具有良好效果的期货程序化交易策略,为金融投资中开发程序交易策略实现稳定盈利提供一定的借鉴.

摘要： 近年来,我国期货市场不断发展,程序化交易越来越受到投资者的青睐。而如何构建一套有效的交易策略也成为被广泛关注的议题。本研究深度挖掘了财经新闻与期货市场的相关性,通过引入基于新闻文本情绪分析的决策支持系统,将其与传统交易策略相结合,形成了事件驱动程序化交易策略。具体而言,通过文本情绪分析的方法提取新闻文本的语义,结合文本挖掘和机器学习技术,建立了新闻情绪值与价格趋势之间的Logistic回归模型。该系统能够对期货市场未来走势进行预测,预测结果可用于辅助传统交易策略的决策。继而,将该系统嵌入到成熟的程序化交易算法中,提出了一个更完善、高效的交易策略。实验选取了八个月的新闻数据与期货市场数据进行分析。结果显示,本文提出的系统性能优良,在提高传统交易策略胜率、提升最终收益率方面都取得了很好的效果。

摘要： 近年来,我国期货市场不断发展,程序化交易越来越受到投资者的青睐.而如何构建一套有效的交易策略也成为被广泛关注的议题.本研究深度挖掘了财经新闻与期货市场的相关性,通过引入基于新闻文本情绪分析的决策支持系统,将其与传统交易策略相结合,形成了事件驱动程序化交易策略.具体而言,通过文本情绪分析的方法提取新闻文本的语义,结合文本挖掘和机器学习技术,建立了新闻情绪值与价格趋势之间的Logistic回归模型.该系统能够对期货市场未来走势进行预测,预测结果可用于辅助传统交易策略的决策.继而,将该系统嵌入到成熟的程序化交易算法中,提出了一个更完善、高效的交易策略.实验选取了八个月的新闻数据与期货市场数据进行分析.结果显示,本文提出的系统性能优良,在提高传统交易策略胜率、提升最终收益率方面都取得了很好的效果.

摘要： 程序化交易的发展颠覆了传统交易方式,具有增强市场流动性、提高交易效率的优势,但其技术风险和策略风险严重影响金融市场的“三足”,极大地挑战了传统监管模式。国外对程序化交易风险的法律规制在立法情况、监管措施上形成了较为完整的规范体系,具有一定的借鉴意义。相比之下,我国程序化交易风险的法律规制虽有一定的发展,但仍然处于起步阶段,今后应加强法律规范的体系性和专门性、明确合法程序化交易与非法程序化交易的界限、建立三层防火墙风险隔离机制。

摘要： 市场的机构投资者经常需要清仓手中持有的大额资产,因此清仓的交易策略成为了关心的问题.以工商银行的股票为例,给出适用于计算机执行的自动化清仓策略.首先将高频的工商银行股票历史数据在每个交易日分别划分出48个交易期,将问题简化为处理每个交易日交易期的数据.在此基础上,综合考虑用神经网络模拟预测清仓时股票价格随时间下降的风险和用信息流理论模型衡量的价格冲击和交易时刻,并通过优化模型得到清仓持续的交易日天数.此后,再制定出每个交易日的具体自动化交易策略.在制定日内交易策略时,首先用神经网络对交易时刻做出预测,然后综合考虑使用VWAP预测出的交易量和通过Kalman滤波方法修正过的期权定价公式预测出的各时刻股票的初始价格,最终给出详细的交易策略及交易的成本.

摘要： 美国时间3月18日开盘,美国股市、债市、大宗商品市场齐下跌。盘中标普500指数下跌超过7%,再次触发熔断机制。这是美股历史上第五次熔断。从3月9日至今,美股股指、股指期货、国债期货连续触发熔断,9个交易日上演了四次熔断。2020年3月9日—19日,注定将被载入美国股票证券交易市场的史册。在这期间,道指期货又多次触发向上的熔断机制,暴涨暴跌成了美股的明显特征。"海外疫情扩散,叠加原油大跌打击了投资者的风险偏好,使本来已经十分脆弱的情绪濒临崩溃,再加上指数化基金与程序化交易助推,造成流动性踩踏。"粤开证券首席经济学家李奇霖表示。

摘要： 程序化交易的核心就是交易算法的设计,被动型算法是其中最常用的一种,结合期货交易的实时性和波动大等特点,基于CTP平台提供的行情数据及交易接口给出了被动型算法实现的具体过程,程序以VS2019作为开发环境,采用C++语言来实现.系统按预定的算法完成了行情线程、交易线程、买卖信号生成、自动买卖下单、平仓、交易记录文本保存等功能.系统运行稳定,模拟结果达到了预期的效果.

摘要： 根据泛证券投资组合与K搜索理论设计出了程序化交易策略EGK,并根据中国股市可能存在的动量效应将策略EGK改进为策略IEGK,然后用深证综指、上证综指、创业板综指、中小板综指以及沪深300的成份股作为股票池,利用2011年至2016年共6年的历史数据对策略进行了实证检验.检验结果表明:①策略IEGK比策略EGK具有更高的收益率,从而表明了中国股市存在显著的周度频率上的动量效应;②策略IEGK的平均年化收益率为29.27％,具有较强的现实指导价值.此外,进一步细致地讨论了策略IEG和K搜索对策略IEGK的收益率的影响,深化了对策略IEGK适用情景的认识.

摘要： 近年来随着程序化交易占市场份额比重的提高,如何加强对程序化交易尤其高频交易的监管,成为各个国家关注的问题.本文分别对成熟的欧美市场以及发展中的亚洲市场的程序化交易监管及立法进行研究,并对其特点进行总结和梳理.建议对程序化交易进行明确的定义，确定程序化交易监管对象，对程序化交易尤其是高频交易者，加强信息收集和监管，建立相应的市场扰动过滤机制，以及完善市场异常情况的应急处理机制，限制特定高频交易行为及维护市场公平，对扰乱市场的非法高频交易明确定义，同时加强监管和处罚力度。

摘要： 本文使用2010.4.16上市到2012.4.16两年中沪深300股指期货的高频数据测试了三种最流行的趋势交易策略-MACD,MA和区间突破,获得相对于随机游走模型的超常收益,来获得对于技术分析的有力支持,并且从量化的角度,通过500毫秒一次的分笔数据样本统计给出了适合中国股指期货市场的趋势跟踪的程序化交易策略,并且对以往对技术分析质疑的文献中经常提及的手续费和冲击成本进行了敏感性分析,有利于提高短线投资决策的科学性,降低主观交易过程的盲目性.

摘要： 文章介绍了期货公司引入程序化交易对期货公司发展的良好推动力，提高了期货公司的服务水平，同时注意人才的培养，提高企业的核心竞争力。

摘要： 本文利用Copula 函数对序列间的下尾部相关性进行刻画，构造目标 函数捕捉期货市场实时交易过程中的卖空信号，制定相应交易规则，建立了一套 基于Copula 函数的金融市场高频数据程序化交易策略，并利用中国期货交易市 场的白糖和棉花期货合约进行了实证。实证结果表明本文提出的新的程式交易策 略具有稳定的效果，可以获得较高的收益，并可有效地控制风险。

摘要： 本发明公开了一种证券期货程序化交易策略风险压力测试系统，涉及证券交易技术领域。包括数据源获取模块、数据存储模块、机器学习模块和压力测试模块，所述数据源获取模块用于获取各类证券期货的变量因子，以及用户的特征提取。解决了现有技术中没有将用户的风险因子加入到压力测试中，人为因素的风险未考虑到和无法对所述事件类、行为类风险因子进行测试的问题。本发明提出的一种证券期货程序化交易策略风险压力测试系统，数据源获取模块用于获取各类证券期货的变量因子，以及用户的特征提取，充分获取宏观因子以及用户的风险因子，综合考量交易策略风险压力。

摘要： 可为策略附加交易规则的量化交易软件和程序化交易软件，用于金融领域的量化交易和程序化交易，通过本发明的改进的交易逻辑管理模块，可将同一个规则附加给多个策略运行，也可以将其中一些策略附加多个规则运行。通过将不同规则和多个不同策略进行组合，用户可以将一些可用在策略里的条件独立出来，形成规则，规则和策略组成一个完整的交易逻辑，本发明不仅降低策略部分复杂度和减少了开发量化策略工作量，也方便验证一个策略对应不同规则时的表现。

摘要： 本发明公开了一种采用了Python语言的量化交易软件或程序化交易软件，可用于量化交易或程序化交易，通过采用了不同于Python的另一个种编程语言，但性能更高的编程语言来实现策略管理功能，策略管理模块实现了多个策略的计算、资金分配、仓位管理，报单，数据统计、风险控制等功能。解决了Python量化交易软件或程序化交易软件因GIL锁导致性能低下的问题。

摘要： 本发明公开了一种证券程序化交易系统，属于交易系统领域，其解决了现有程序化交易系统平台化能力不完善、无法提供交易策略的云端服务器托管的问题。本发明的系统包括数据服务器、策略云端托管服务器和程序化交易终端，所述的数据服务器包括接入模块、用户鉴权模块、数据库和连接模块；所述的策略云端托管服务器包括策略执行模块；所述的数据服务器通过所述的接入模块与证券交易所连接；所述的数据服务器通过所述的连接模块与所述的策略云端托管服务器双向连接；所述的数据服务器通过所述的连接模块与所述的程序化交易终端连接。本发明能为交易者提供一个统一、通用的程序化交易平台，降低进入程序化交易的技术门槛。

摘要： 本发明涉及自动化交易设备，尤其涉及一种基于图形化的程序化交易逻辑搭建的方法和产品，包括基于图形化的程序化交易逻辑搭建的方法和基于图形化的程序化交易逻辑搭建的产品，本方法和产品面向用户完全抛弃了计算机编程语言搭建策略的方式，直接采用图形和连线表达交易逻辑思维流程或者模型，由本软件将图形化的策略模型直接编译为C++语言为基础的计算机可执行交易系统，大大降低了程序化交易者开发难度，且使得模型管理直观有效。

摘要： 本发明公开了一种证券期货程序化交易策略风险压力测试系统，涉及证券交易技术领域。包括数据源获取模块、数据存储模块、机器学习模块和压力测试模块，所述数据源获取模块用于获取各类证券期货的变量因子，以及用户的特征提取。解决了现有技术中没有将用户的风险因子加入到压力测试中，人为因素的风险未考虑到和无法对所述事件类、行为类风险因子进行测试的问题。本发明提出的一种证券期货程序化交易策略风险压力测试系统，数据源获取模块用于获取各类证券期货的变量因子，以及用户的特征提取，充分获取宏观因子以及用户的风险因子，综合考量交易策略风险压力。

摘要： 本发明公开了基于机器学习技术的证券程序化交易异常分析系统及方法，其特征在于，包括交易资料关键词提取模块、数据库比对模块、常用异常范例数据库、云端证券交易信息数据库和异常交易人工分析模块，当出现相同问题的程序化异常问题时，只需提取常用异常范例数据库中内容及解决方案，并提交至人工分析模块进行二次审查后，经由异常分析汇总评级模块和证券交易建议模块反馈至使用者用户终端处，而新出现的新型异常问题后，经过异常交易人工分析模块分析及建议后，将处理信息发送至常用异常范例数据库，以提高后续相同问题的审核处理效率，实现了系统内异常问题的分析及处理，同时有效提高了证券程序化交易异常问题的处理效率。

摘要： 本发明公开了一种基于人工智能的证券程序化交易实时风险监控系统及方法，属于证券交易技术领域。本发明的一种基于人工智能的证券程序化交易实时风险监控系统及方法，包括风险监控系统和集中交易系统，所述风险监控系统的输出端与券商手机APP和PC交易软件的输入端连接。为解决现有的证券交易过程中的风险监控多获取到的风险数值较为单一，这就导致其精确性存在的存疑，无法为用户提供更多投效准确的参考价值的问题，当交易进行到成交阶段时，系统还会采集投资者的账户信息，并对采集的数据进行研判，此过程中会将不同的数据进行对比印证，最后将研判结果和风险预估阈值一同反馈给用户。

摘要： 本发明属于证券交易领域，涉及数据处理技术，用于解决现有的证券程序化交易风险分析系统无法结合多种风险进行综合分析的技术问题，具体是基于大数据分析的证券程序化交易风险分析系统，包括风险分析平台，风险分析平台通信连接有网络分析模块、数据分析模块以及运行分析模块，网络分析模块用于对证券交易系统运行数据的网络访问请求进行验证分析并在访问失败时向风险分析平台发送访问失败信号，数据分析模块用于对证券交易系统的存储空间进行数据调取监管并在调用失败时向风险分析平台发送调用失败信号；本发明是对系统运行数据的网络访问请求进行验证分析，从网络安全的角度对证券交易系统进行风险监测。

摘要： 本发明提供一种户外广告程序化交易系统，属于广告投放技术领域。所述系统为媒体主、广告主、广告代理商、省区合伙人各类用户提供不同的使用权限，对媒体资源、广告订单、投放进度或者监播进行管理，所述户外广告程序化交易系统包括网络硬件和程序模块，所述程序模块包括用户管理模块、广告位模块、媒体资源展示模块、资源检索模块、在线购买模块、在线监播模块、大数据分析模块；所述网络硬件包括防火墙、路由器、数据库服务器、GIS服务器、存储服务器、WEB服务器、移动终端和电脑终端。本发明具有高效灵活、自主可控、投放查证、精准投放等特点，实现了媒体资源的线上展示、广告同步发布、购买、同步播放、客流量统计与分析等功能。