监管套利

摘要： 现有关于国际河流冲突的理论解释多集中于水霸权、国际机制缺失、环境资源稀缺等单因解释,而多因和复合理论解释仍未成为主流。文章据此将人均水资源占有量、干流大坝数量、流域权力分配结构、流域管理条约或制度、第三方干预、历史或领土争端6个因素作为国际河流冲突的原因条件,通过对22条国际河流进行模糊集定性比较分析,得出了三条解释国际河流冲突的原因组合。其中,霸权稳定论、国际机制论和资源稀缺论在分析结果中都得到了验证,适用的案例包括多瑙河、两河流域、约旦河、印度河、尼罗河等流域。然而,在恒河、拉普拉塔河、格兰德河与科罗拉多河流域,霸权稳定论和国际机制论却遭到了挑战。在上述四条国际河流流域内,下游均存在权力优势国,同时也都建立了国际河流管理制度,但是水冲突仍然频发。本文经过分析发现历史与领土争端、第三方干预模式以及水利基础设施开发强度将对流域国家的权力运用与机制有效性产生重要影响。

摘要： 本文以银行理财产品监管套利程度的测度为主要研究对象。以往文献对理财产品的研究较少,且这些研究侧重于定性分析,关于理财产品监管套利程度的测度等定量分析更少见,本文力求弥补相关研究的不足。本文测度结果表明,银行理财产品无论从单项产品还是从总体来看,监管套利程度都呈现上升趋势,理财产品的监管套利风险在增加。进一步的理论和实证分析表明,理财产品监管套利程度与货币政策之间存在相互影响。本文认为,应该采取"疏堵"相结合的措施进一步防范理财产品监管套利风险。第一,根据理财产品的投资期限做好分类监管,尤其要做好对短期理财产品的重点监管。第二,货币政策和宏观审慎政策相配合遏制理财产品监管套利可能引发的风险。第三,从深度上推进银行理财产品纳入监管体系。第四,将银行理财产品监管套利程度作为货币政策关注目标。此外,在适度限制银行理财产品交易的同时,要有效促进信贷资金流向实体经济特别是中小企业。

摘要： 跨境监管套利是企业利用国家、地区间法律制度的差异,主动选择监管环境以降低监管成本的市场行为,可能带来监管竞次、数据泄露和风险跨境流动等隐忧,需得到有效的法律规制。监管差异和不完备法律是监管套利生成的内外机理。目前关于跨境监管套利的规制路径多指向消除监管差异,但会忽视监管差异生成的客观背景并可能挫伤套利所兼具的正向价值。跨境监管套利的风险规制应从不完备法律入手,完善境内融资制度并加强全流程的跨境监管合作,同时强化跨部门的综合性监管,提高原则在监管规范体系中的地位。

摘要： 金融抑制是维护金融安全较为稳妥的一种选择,市场主体不断寻求各种金融工具规避金融监管以实现“监管套利”。金融科技由英、美发达国家传入中国后,大打金融科技的普惠金融、金融脱媒功能,被少数人异化后,以达到规避金融监管的目的。金融科技作为新生事物,本身就具备比传统金融更高的风险性和脆弱性。因此,加强金融监管,构建完善的金融科技监管框架十分必要和重要。现如今,全球金融科技发展快速,并涌现出了一系列个性不同的金融科技业态,风险亦悄然而生。不管是金融科技本质涵盖的内部风险,还是其科技特性所面临的各种外部风险,抑或是金融科技市场的劣币驱逐良币所面临的法律风险,都给传统金融监管带来巨大挑战。文章通过探究金融科技风险的一般性和特殊性,得出加强监管的必要性,最终给出了提高我国金融科技监管的相关建议。

摘要： 分业式金融监管体制、混业式金融经营趋势、堵漏式银行监管制度诱导资管业务“脱法”式监管套利频发。套利创新与银行监管始终处在动态博弈之中,然而适当套利是金融创新的原动力,理应审慎对待。“围追堵截”式去套利努力是当前银行资管业务监管趋势,容易加剧金融抑制。在防范金融风险和促进金融创新发展并重的改革背景下,如何平衡银行监管与监管套利是亟待解决的两难困境。“比例化规制”银行资管业务监管套利行为是破解银行资管业务监管与监管套利平衡难题的可行方法。本文以比例原则“平衡公益与私益”之内在价值契合银行资管业务监管之需求为出发点,以比例原则分析框架,从宏观和微观两个层面审视当前商业银行资管业务去套利规制的诸多不足,并在此基础上,进行“比例化规制”资管套利的应然建构,以期为优化银行监管改革提供可行进路。

摘要： 2017年3月底,表外理财被我国正式纳入宏观审慎工具MPA考核。其后,以《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(资管新规)为代表的理财和资管监管文件密集出台。理财行业乱象得到初步整治,主要表现在:保本理财产品清零退出市场,净值型理财产品得到长足发展,同业理财巨幅下降,以多层嵌套为代表的监管套利乱象得到有效遏制。

摘要： 随着中国经济的快速发展,国内市场越发健全,在国家政策的引导下,国内金融资产管理公司(英文缩写AMC)都成功完成了商业化转型,并在国家经济结构调整中承担着越发关键的作用。研究发现,国内金融资产管理公司依旧存在监管套利、风险较高等诸多问题。政府有必要结合相关问题,采取健全法律法规等治理举措,提高监管AMC的力度,才能顺应AMC发展趋势及新时代经济金融发展的新需求。

摘要： 本文运用事件研究法对商业银行短期理财产品监管套利程度进行了测度.测度结果表明,近年来我国商业银行短期理财产品存在一定的监管套利现象,这种监管套利程度呈现上涨趋势,是金融风险增加的表现.本文利用TVP-VAR模型对监管套利程度的影响因素进行检验并得到如下结论:第一,加强资本充足率和存贷比方面的监管对短期理财产品监管套利程度产生了正向的促进作用.这论证了商业银行在资本充足率和存贷比指标考核下存在监管套利行为.第二,加强流动性比例和拨备覆盖率方面的监管对短期理财产品监管套利程度产生了负向的抑制效果.第三,近年来陆续出台的理财监管政策在一定程度上有效压缩了短期理财产品的监管套利空间.基于上述结论,本文提出了抑制监管套利的政策建议.

摘要： 助贷业务风险波及面广,潜在风险较大,业务实践中仍存在借助产品或模式创新抬高实际杠杆率,绕开风险监管的情形。建议进一步从严控规模杠杆、理清风控责任、压降融资成本等方面完善助贷业务监管规制,提升监管规制的统一性和严肃性。自2017年以来,助贷业务领域风险快速积累,监管套利问题较为突出。

摘要： 为帮助监管层和市场更好地识别类银行的影子业务,预防信用风险过度累积,防范化解系统性风险和维护国家金融安全,梳理了中国银行的影子的发展历史和特点,并从会计的角度展示了不同模式下银行的影子本质和发展动机,剖析了银行在不同监管约束下实现监管套利的方法和手段,刻画了风险扩张和积累的路径.案例分析表明,无论是托管行还是非托管行,其表外资产或托管资产因不受准备金率的限制可以无限增大,这也是近16年来理财产品得以爆发式增长的主要原因.由于信贷产品天然具有信用风险及流动性风险的属性,若任其发展终将引发系统性风险.因此,提出了要关注表外理财规模和结构,设计资管产品"特别准备金"制度等政策建议.

摘要： 近年来,影子银行问题引起了社会各界的广泛关注.同西方发达国家相比,中国式影子银行有着不同的内涵和表现形式.在梳理现有研究的基础上,着重探讨了影子银行兴起的原因及宏观效应.研究发现,信货管控下实体经济旺盛的融资需求、存款利率管制下储蓄资金的分流、以及存货比管制下商业银行货币供给能力受限是中国式影子银行兴起的三大原因.同时,影子银行在传统银行体系之外的高速扩张对社会融资结构、货币政策有效性、利率市场化以及银行体系稳定性等方面产生了显著的影响.

摘要： 近年来,影子银行问题引起了社会各界的广泛关注.同西方发达国家相比,中国式影子银行有着不同的内涵和表现形式.在梳理现有研究的基础上,着重探讨了影子银行兴起的原因及宏观效应.研究发现,信货管控下实体经济旺盛的融资需求、存款利率管制下储蓄资金的分流、以及存货比管制下商业银行货币供给能力受限是中国式影子银行兴起的三大原因.同时,影子银行在传统银行体系之外的高速扩张对社会融资结构、货币政策有效性、利率市场化以及银行体系稳定性等方面产生了显著的影响.

摘要： 近年来,影子银行问题引起了社会各界的广泛关注.同西方发达国家相比,中国式影子银行有着不同的内涵和表现形式.在梳理现有研究的基础上,着重探讨了影子银行兴起的原因及宏观效应.研究发现,信货管控下实体经济旺盛的融资需求、存款利率管制下储蓄资金的分流、以及存货比管制下商业银行货币供给能力受限是中国式影子银行兴起的三大原因.同时,影子银行在传统银行体系之外的高速扩张对社会融资结构、货币政策有效性、利率市场化以及银行体系稳定性等方面产生了显著的影响.

摘要： 近年来,影子银行问题引起了社会各界的广泛关注.同西方发达国家相比,中国式影子银行有着不同的内涵和表现形式.在梳理现有研究的基础上,着重探讨了影子银行兴起的原因及宏观效应.研究发现,信货管控下实体经济旺盛的融资需求、存款利率管制下储蓄资金的分流、以及存货比管制下商业银行货币供给能力受限是中国式影子银行兴起的三大原因.同时,影子银行在传统银行体系之外的高速扩张对社会融资结构、货币政策有效性、利率市场化以及银行体系稳定性等方面产生了显著的影响.

摘要： 近年来,影子银行问题引起了社会各界的广泛关注.同西方发达国家相比,中国式影子银行有着不同的内涵和表现形式.在梳理现有研究的基础上,着重探讨了影子银行兴起的原因及宏观效应.研究发现,信货管控下实体经济旺盛的融资需求、存款利率管制下储蓄资金的分流、以及存货比管制下商业银行货币供给能力受限是中国式影子银行兴起的三大原因.同时,影子银行在传统银行体系之外的高速扩张对社会融资结构、货币政策有效性、利率市场化以及银行体系稳定性等方面产生了显著的影响.

摘要： 本发明提供一种基于营销反套利模型的反套利识别方法、系统及服务器，所述反套利识别方法包括：根据商户与用户的交易行为数据得到一个有向图；获取所述有向图中的各个连通子图；计算各个所述连通子图中各节点的等级值，并根据所述等级值确定所述连通子图中的中心节点和边界节点；根据所述中心节点、所述边界节点和预设约束条件筛选出具有交易中心的交易群体；根据预设营销反套利模型确定所述交易群体是否存在反套利行为。本发明通过大量的交易、转账数据，设计一种营销反套利模型，通过该营销反套利模型能够快速、准确的定位识别可疑群体的虚拟交易行为，有效解决目前针对营销套利虚拟交易行为的甄别需通过线下人工方式逐一进行排查的问题。

摘要： 本公开提供了一种套利行为识别方法，包括：在接收到针对保险保单的索赔请求后，获取保险保单的对应用户的用户个人特征向量数据；基于用户关系图模型，生成该对应用户的用户关系特征向量数据；以及使用套利行为识别模型来基于用户个人特征向量数据和用户关系特征向量数据识别该索赔请求是否属于保险套利行为。利用该方法，即使针对用户画像数据缺失或者用户历史行为数据不够丰富的保险套利账户、或者新近创建的保险套利账户，也可以有效且准确地识别出保险套利行为。

摘要： 本发明公开了一种面向股票的实时高频联动套利方法,根据股票历史行情数据计算个股历史收益率，构建每只股票与全市场股票的线性回归模型，基于回归模型结果参数，统计分析得到个股间的股价联动强度关系，并制作出全市场的股价联动强度映射关系表，根据构建的涨速指标对全市场股票进行实时监控，选择涨速靠前的股票中各自对应正负联动关系最强的映射股票进行多空配置，以此达到股价联动套利的目的。同时，本发明可允许用户基于此分析方法进行量化交易，无需人工干预，减少人为情绪对交易的影响。

摘要： 本发明公开了一种基于图分类的套利团伙识别方法，包括以下：S1：获取数据预处理，抽取构图的实体和关系，构建知识图谱；S2：对构建好的图谱，利用连通子图算法进行群组划分；S3：计算每个群组的风险指标信息，形成业务风险评分；S4：搭建并训练深度图卷积神经网络，用于预测群组的结构风险评分。本发明采用连通子图算法对构建的图谱进行群组划分，可以使得套利团伙更容易被发现；采用深度图卷积神经网络对整个图进行分类，直接预测整个群组的风险；本发明不仅通过深度图神经网络判断群组的结构风险，同时还结合业务指标，使用频繁集挖掘算法分析群组的业务指标信息，计算业务风险评分，和业务数据相结合，增加了模型结果的可解释性。

摘要： 本发明公开了一种基于动态注意力图网络的营销套利黑产的识别方法。本发明其创新的具有以下优点：1)定义了一种由用户节点、商户节点、多维关系和多个时刻组成的一种新型的动态图网络结构；2)设计了一种新型的多边注意力单元，能更有效的实现用户节点、商户节点、多维关系的统一，更好的实现节点空间层面的信息聚合；3)在图网络时间动态性上，创新的设计了一种通过多路GRU单元传递注意力信息的动态模式，使得图网络在时间轴上的演变信息也得到了有效的传递；4)有效把多边注意力单元和多路GRU单元进行了合并，提出了新型处理单元，使用此单元搭建的动态注意力图网络能既完成时间维的有效信息传递，又能实现空间维的多层邻接信息的高效聚合。

摘要： 本发明提供了一种多角套利收益分析方法及装置，应用于金融技术领域，该方法包括：构建市场上多个商品的带权有向图，其中，带权有向图的节点为商品，带权有向图上节点间的边的权重为商品之间的兑换比率；在基于所述带权有向图，确定存在多角套利机会时，基于所述带权有向图，计算商品兑换路径；根据所述商品兑换路径执行交易，获得多角套利收益。本发明可以对多角套利收益进行分析，以获得无风险套利的收益，效率高。

摘要： 本发明公开了能源套利约束下的一种基于机会约束的电池储能频率调节方法，其特征在于：在储能同时参与电网调频与能源套利时，优先保证能源套利收益；利用动态规划算法以储能容量与电价为状态变量，以储能收益最大化为目标求解长时间尺度下的能源套利的功率；将能源套利决策结果：套利功率和节点容量以约束条件的方式加入到短时间尺度的调频决策中；利用基于向前向后偏差寻找随机变量集合的方式来改写机会约束条件为二阶锥约束克服模型的随机性，将调频决策问题转写为二阶锥问题求解。

摘要： 本公开提供一种区块链套利行为检测方法、装置、存储介质与电子设备，涉及数据安全技术领域。该区块链套利行为检测方法包括：获取区块链中的待检测行为数据；利用预先训练的套利行为识别模型对所述待检测行为数据进行处理，以输出所述待检测行为数据对应的识别结果；根据所述识别结果确定所述待检测行为数据是否属于套利行为。本公开实现了对区块链套利行为的自动识别与有效检测，降低了人工与时间成本，提高了检测结果的准确性。

摘要： 本发明公开了一种储能峰谷套利经济效益评估方法，包括如下步骤：获取地区电网电价数据；获取储能容量、储能充放电效率、设定的储能运行区间、设定的储能运行天数、设定的储能日套利次数、设定的储能备用容量百分比以及设定的储能年损耗率，结合所述地区电网电价数据，通过计算得出储能参与峰谷套利的年收益；基于所述年收益对所述储能参与峰谷套利的总效益进行评估。本发明还公开了相应的系统、装置及存储介质。实施本发明，可以合理地评估储能参与峰谷套利的经济效益，提高了评估的效率以及准确性。

摘要： 本实用新型属于医疗用品技术领域，尤其为一种血糖测试盒配套利器盒，包括血糖测试盒本体、利器盒本体、垃圾盒本体，所述血糖测试盒本体侧端固定安设有卡槽，所述利器盒本体上安设有利器盒盒盖，所述利器盒盒盖内端两侧固定安设盒盖固定板，所述盒盖固定板上固定安设有固定扣件B，所述滑动推板一与滑动推板二上、固定安设有固定扣件A与拉手，通过血糖测试盒本体的前、后、左、右四端与利器盒本体的右端均固定安设卡槽，利器盒本体的后端、垃圾盒本体的后端与左端则固定安设卡块，且所有卡块与卡槽均可卡合相连，可便于根据医护人员的实际使用，利器盒本体、垃圾盒本体能够同时与血糖测试盒本体卡合连接、或相互之间自由组合与拆分。