一种基于分段定常远期利率插值法的同业信息处理方法

摘要

本发明公开一种基于分段定常远期利率插值法的同业信息处理方法，属于信息处理技术领域，提出以下方案：获取公开市场中目标机构存续存单的关键期限收益率曲线和对应的中债估值；基于分段定常远期利率插值法，根据关键期限收益率曲线和对应的中债估值复原出完整的存续存单收益率曲线；获取目标机构剩余期限最长的存续存单，将该剩余期限代入复原后的存续存单收益率曲线，以计算目标机构该剩余期限对应的收益率曲线上的中债估值；根据计算的目标机构该剩余期限对应的收益率曲线上的中债估值，判断目标机构的隐含评级。本发明增强了同业信息处理的实效性，提升了银行同业业务开展的贴合性。

说明书

技术领域

本发明涉及信息处理技术领域，具体涉及一种基于分段定常远期利率插值法的同业信息处理方法。

背景技术

目前，同业信用风险打破刚兑，引发同一行业体系对风险的重新定价，导致银行这一行业间市场的信用分层，银行等同业公司不再以刚兑作为对外宣传，招揽投资者投资，投资者在选择理财产品时也需要考虑收益率水平的高低、风险等多种因素，同业信用分层加剧。而同业信用影响着同业业务的开展，其同业评级作为同业业务开展的重要基础，主要依赖于权威评级机构的信息发布，有一定的滞后性，与同业市场的真实机构信用情况存在一定偏差。同时，银行同业业务开展与市场的贴合性较差。

发明内容

本发明所解决的技术问题在于提供一种基于分段定常远期利率插值法的同业信息处理方法，增强了同业信息处理的实效性，提升了银行同业业务开展的贴合性。

本发明提供的基础方案：

基于分段定常远期利率插值法的同业信息处理方法，包括：

获取公开市场中目标机构存续存单的关键期限收益率曲线和对应的中债估值；

基于分段定常远期利率插值法，根据所述关键期限收益率曲线和对应的中债估值复原出完整的存续存单收益率曲线；

获取目标机构剩余期限最长的存续存单，将该剩余期限代入复原后的所述存续存单收益率曲线，以计算所述目标机构该剩余期限对应的收益率曲线上的中债估值；

根据计算的所述目标机构该剩余期限对应的收益率曲线上的中债估值，判断所述目标机构的隐含评级。

基础方案的原理及效果为：

获取公开市场中目标机构存续存单的关键期限收益率曲线和对应的中债估值，用分段定常远期利率插值法，以及根据目标机构关键期限收益率曲线和对应的中债估值复原整条完整的收益率曲线。此时获取目标机构剩余期限最长的存续存单，并将其存续存单中的剩余期限代入复原后完整的收益率曲线，计算出目标机构该剩余期限对应的收益率曲线上的中债估值，最后据此判断目标机构的隐含评级。

需要说明的是，剩余期限最长的存续存单中最长剩余期限为1年，也即365天；将目标机构的该存续存单中的剩余期限代入复原后的所述存续存单收益率曲线，计算出目标机构对应的收益率和中债估值，以据此即可判断出该目标机构的隐含评级。获取目标机构剩余期限最长的存续存单，是因为剩余期限越短受流动性的影响就越大。

具体地，当计算的目标机构该剩余期限在完整的存续存单收益率曲线上中债估值与公开市场目标机构存续存单收益率曲线上的实际中债估值一致的或者较为接近的，则可以判断该中债估值对应的评级为目标机构的隐含评级；或者计算的目标机构该剩余期限在完整的存续存单收益率曲线上中债估值与公开市场目标机构存续存单收益率曲线上的实际中债估值最接近的评级水平，则判断该中债估值为目标机构的隐含评级。

基于分段定常远期利率插值法复原的完整存续存单收益率曲线，可便于计算目标机构的各级评级收益率曲线的中债估值，以与公开市场各机构存续存单收益率曲线上的实际中债估值进行信息比对处理。本方案不会由于存续存单收益率曲线的缺失，而导致最终计算的各级评级收益率曲线的中债估值不准确的问题，也即是通过复原的完整存续存单收益率曲线，提升了各级评级收益率曲线的中债估值可靠性。

在银行同业信息评估中，同业评级作为同业业务开展的重要基础，主要依赖于权威评级机构的信息发布，权威评级机构对于银行的评级需要一定的时间周期，因此具有一定的滞后性，与同业市场的真实机构信用情况存在一定偏差，同时导致银行同业业务开展与市场的贴合性较差；而本方案与现有外部评级机构发布的评级信息相比，评级结果更加贴合同业市场情况，实时计算对同业信息处理实效性更强，用于同业业务开展具备更好的解释性和易用性。

进一步，所述获取公开市场中目标机构存续存单的关键期限收益率曲线和对应的中债估值包括：

根据每一年中多个关键期限分别获取公开市场中目标机构存续存单的收益率曲线和对应的中债估值。

通过每一年中的多个关键期限，获取公开市场中目标机构存续存单的收益率曲线和对应的中债估值，具体的关键期限为30天、60天、91天、182天、273天、365天，以此获取多组存续存单的收益率曲线和对应的中债估值，使得对于同行业信息对比处理更加准确。

进一步，所述获取目标机构剩余期限最长的存续存单，将该存续存单中的剩余期限代入复原后的所述存续存单收益率曲线，以计算所述目标机构该剩余期限对应的收益率曲线上的中债估值的步骤包括：

在复原后的所述完整存续存单收益率曲线中插入一收益率曲线；

根据复原后的完整存续存单收益率曲线，以计算任意一天任一评级的中债估值。

通过在复原后的完整存续存单收益率曲线中插入一收益率曲线，可以计算任意一天任一评级的中债估值，即是插入一收益率曲线，将目标机构的各级评级收益率曲线的中债估值与复原后的完整存续存单收益率曲线的中债估进行信息比对，以此可计算出一年中各关键期限中任意一天存续存单的中债估值，提升了对同业信息处理的实效性，便捷性。

进一步，还包括：

根据第一预设公式Y＝(1/Z-1)*365*100/D，以计算所述目标机构的各级评级收益率；其中，Y为所述目标机构存续存单的剩余期限收益率，Z为中间计算值，D为所述目标机构存续存单的剩余期限。

通过第一预设公式计算出目标机构的各级评级收益率，以使得根据计算出的各级评级收益率的中债估值，将计算的中债估值与公开市场同业的实际中债估值进行信息比对处理，便于更加可靠的判断出目标机构的评级结果，使得目标机构的评级结果更准确。

进一步，还包括：

根据第二预设公式Z＝(Z1)

通过第二预设公式计算出第一预设公式的中间计算值，便于实时计算出目标机构各级评级收益率的中债估值，提升了目标机构各级评级收益率的中债估值计算的可靠性。

进一步，获取所述中间计算值的步骤包括：

根据预设公式Z1＝1/(1+Y1*T1/365/100)计算第一中间计算值；

根据预设公式Z2＝1/(1+Y2*T2/365/100)计算第二中间计算值；

根据预设公式T＝(T2-D)/(T2-T1)计算目标机构存续存单剩余期限在关键期限中的比值；

其中，Y1为第一预设收益率，Y2为第二预设收益率，T1为第一剩余期限阈值，T2为第二剩余期限阈值。

通过对第一中间计算值、第二中间计算值以及目标机构存续存单剩余期限在关键期限中的比值计算出第二预设公式中的中间计算值，以便于对目标机构各级评级收益率的中债估值进行实时计算，提升了目标机构各级评级收益率的中债估值计算的可靠性。

进一步，所述根据计算的所述目标机构该剩余期限对应的收益率曲线上的中债估值，判断所述目标机构的隐含评级包括：

计算的所述目标机构该剩余期限对应的收益率曲线上的中债估值处于所述目标机构实际中债估值的范围内，判断为所述目标机构的隐含评级。

通过实时计算出的目标机构各级评级收益率的中债估值，并根据公开市场同业中债估值存续存单收益率曲线上的实际中债估值，判断出目标机构的隐含评级，使得与现有的外部机构发布的评级相比，与同业市场的真实机构信用情况偏差更小，提升同业业务的开展的可靠性。

通过计算的目标机构收益率曲线的中债估值处于实际中债估值的范围内，本方案具体采用计算出的目标机构收益率曲线的各中债估值分别与对应的实际中债估值进行比较，将最接近公开市场同业中债估值存续存单收益率曲线中的实际中债估值的评级，判断为该目标机构的隐含评级，以减小与同业市场的真实机构信用情况的偏差。

进一步，所述获取公开市场中目标机构存续存单的关键期限收益率曲线和对应的中债估值的步骤包括：

以评级水平和剩余期限作为自变量，中债估值作为因变量。

通过将公开市场同业中债估值存续存单收益率曲线中评级水平和剩余期限作为自变量，以此计算出因变量中债估值，此处不同范围中评级水平的中债估值不同，根据评级水平和剩余期限变化而变化。

附图说明

图1为基于分段定常远期利率插值法的同业信息处理方法一实施例的流程示意图。

具体实施方式

下面通过具体实施方式进一步详细说明：

在一实施例中，参照如图1所示，基于分段定常远期利率插值法的同业信息处理方法，是通过步骤S100至步骤S400，先获取公开市场中目标机构存续存单的关键期限收益率曲线和对应的中债估值，然后基于分段定常远期利率插值法，根据所述目标机构关键期限收益率曲线和对应的中债估值复原出完整的存续存单收益率曲线；具体地，根据一年中多个关键期限分别获取公开市场中目标机构存续存单的收益率曲线和对应的中债估值，基于分段定常远期利率插值法复原出完整的存续存单收益率曲线；接着，获取目标机构剩余期限最长的存续存单，将该存续存单中的剩余期限代入复原后的所述存续存单收益率曲线，以计算所述目标机构该剩余期限对应的收益率曲线上的中债估值，并据此中债估值与实际中债估值比较，以判断目标机构的隐含评级。

需要说明的是，通过实时计算出的目标机构各级评级收益率的中债估值，并根据公开市场同业中债估值存续存单收益率曲线上的实际中债估值，判断出目标机构的隐含评级，使得与现有的外部机构发布的评级相比，与同业市场的真实机构信用情况偏差更小，提升同业业务的开展的可靠性。进一步地，通过计算的目标机构收益率曲线的中债估值处于实际中债估值的范围内，本方案具体采用计算出的目标机构收益率曲线的各中债估值分别与目标机构的实际中债估值进行比较，将最接近公开市场的中债估值存续存单收益率曲线中的实际中债估值的评级，判断为该目标机构的隐含评级，以减小与同业市场的真实机构信用情况的偏差。

本实施例中，处理银行等目标机构的同业信息，对其隐含评级进行判断，还可以是当目标机构的各级评级收益率曲线的中债估值与公开市场目标机构存续存单收益率曲线上的实际中债估值一致的或者较为接近的，则可以判断该中债估值为目标机构的隐含评级。例如，在判断目标机构的隐含评级时，可以预先设置一个评级判断范围，评级判断范围具体可以是在实际中债估值的千分之一至千分之三的范围内，当各级评级收益率曲线的中债估值中的一个在公开市场目标机构存续存单收益率曲线上的实际中债估值千分之一至千分之三范围内，则判断中债估值对应的评级水平为该目标机构的隐含评级。可以理解的是，本方案预先设置的评级判断范围可以根据实际应用情况设置，此处不做具体限制。此外，本方案优选各级评级收益率曲线的中债估值中最接近公开市场目标机构存续存单收益率曲线中的实际中债估值的评级，作为该目标机构的隐含评级，以此可以减小与同业市场的真实机构信用情况的偏差，提升目标机构的信用可靠度。

在相关行业中，同业信用风险打破刚兑，投资者在选择理财产品时就要重点考虑风险因素，不能仅仅看收益率水平的高低。同业公司不再以刚兑作为对外宣传，招揽投资者投资，投资者在选择理财产品时也需要考虑收益率水平的高低、风险等多种因素，同业信用分层加剧。而同业信用影响着同业业务的开展，同业评级作为同业业务开展的重要基础，主要依赖于权威评级机构的信息发布，权威评级机构对于银行的评级需要一定的时间周期，因此有一定的滞后性，与同业市场的真实机构信用情况存在一定偏差，同时银行同业业务开展与市场的贴合性较差；而本方案与现有外部评级机构发布的评级信息相比，评级结果更加贴合同业市场情况，实时计算对同业信息处理实效性更强，用于同业业务开展具备更好的解释性和易用性。

本实施例中，获取公开市场同业中债估值存续存单收益率曲线数据，如下表1所示，需要说明的是，此存续存单收益率曲线数据为原始数据。

表1

在一实施例中，获取目标机构剩余期限最长的存续存单，将该存续存单中的剩余期限代入复原后的所述存续存单收益率曲线，以计算所述目标机构该剩余期限对应的收益率曲线上的中债估值的步骤包括：

在复原后的所述完整存续存单收益率曲线中插入一收益率曲线；

根据复原后的完整存续存单收益率曲线，以计算任意一天任一评级的中债估值。

具体地，Y(R，D)中Y为目标机构存续存单的剩余期限收益率，R为目标机构的评级水平，D为目标机构存续存单的剩余期限,本方案以R＝AAA为例进行说明，目标机构存续存单的剩余期限具体可以是目标机构存续存单中剩余期限最长存单的剩余期限。针对每一年中存续存单的多个关键期限对应评级水平具体可以如下所示(以下实施例中Z为中间计算值，Z1 为第一中间计算值，Z2为第二中间计算值，T为目标机构存续存单剩余期限在关键期限中的比值，T1为第一剩余期限阈值，T2为第二剩余期限阈值，Y1为第一预设收益率，Y2为第二预设收益率)：

当D<30，即是目标机构存续存单的剩余期限小于30天，则目标机构存续存单的剩余期限收益率Y＝AAA30；此处AAA30表示评级水平为AAA存单收益率曲线的剩余期限为30天对应的收益率。

当30<＝D<60，即是目标机构存续存单的剩余期限在30天到60天的范围内，则第一剩余期限阈值T1＝30，第一预设收益率Y1＝AAA30；第二剩余期限阈值T2＝60，第二预设收益率 Y2＝AAA60；

当60<＝D<91，即是目标机构存续存单的剩余期限在60天到91天的范围内，则第一剩余期限阈值T1＝60，第一预设收益率Y1＝AAA60；第二剩余期限阈值T2＝91，第二预设收益率 Y2＝AAA91；

当91<＝D<182，即是目标机构存续存单的剩余期限在91天到182天的范围内，则第一剩余期限阈值T1＝91，第一预设收益率Y1＝AAA91；第二剩余期限阈值T2＝182，第二预设收益率 Y2＝AAA182；

当182<＝D<273，即是目标机构存续存单的剩余期限在182天到273天的范围内，则第一剩余期限阈值T1＝182,第一预设收益率Y1＝AAA182；第二剩余期限阈值T2＝273，第二预设收益率Y2＝AAA273；

当273<＝D<365，即是目标机构存续存单的剩余期限在273天到365天的范围内，则第一剩余期限阈值T1＝273,第一预设收益率Y1＝AAA273；第二剩余期限阈值T2＝365，第二预设收益率Y2＝AAA365；

当D>＝365，即是目标机构存续存单的剩余期限大于或等于365天，则目标机构存续存单的剩余期限收益率Y＝AAA365。

进一步地，根据预设公式Z1＝1/(1+Y1*T1/365/100)、Z2＝1/(1+Y2*T2/365/100)和 T＝(T2-D)/(T2-T1)的结合计算出中间计算值Z＝(Z1)

此时在完整的存续存单收益率曲线中任意插入一条收益率曲线

Y(AAAs,D)＝(Y(AAA,D)+Y(AAA-,D))/2，计算一个目标机构的隐含评级，获取该目标机构存续存单中剩余期限最长存单的剩余期限、中债估值；根据该目标机构存续存单中剩余期限最长存单的剩余期限获取目标机构对应的各评级收益率曲线上的收益率，其获取的目标机构对应的各评级收益率曲线的收益率具体如下：

Y(AAA,D),Y(AAAs,D),Y(AAA-,D),Y(AAA-s,D)；

Y(AA+,D),Y(AA+s,D),Y(AA,D),Y(AAs,D)；

Y(AA-,D),Y(AA-s,D),Y(A+,D),Y(A+s,D)；

Y(A,D),Y(As,D),Y(A-,D)。

基于上述实施例中，当中债估值小于或者等于Y(AAA,D)，则该目标机构的隐含评级为“AAA”，当中债估值大于或者等于Y(A-,D)，则该目标机构的隐含评级为“A-”；否则查找中债估值落在任意两个收益率曲线之间，如中债估值大于Y(AA,D)，且中债估值小于 Y(AAs,D)，此时当中债估值与评级水平为AA的收益率的差值就小于评级水平为AAs的收益率与评级水平为AA的中债估值差值，此时该目标机构的隐含评级为“AAs”。

以上的仅是本发明的实施例，方案中公知的具体结构及特性等常识在此未作过多描述，所属领域普通技术人员知晓申请日或者优先权日之前发明所属技术领域所有的普通技术知识，能够获知该领域中所有的现有技术，并且具有应用该日期之前常规实验手段的能力，所属领域普通技术人员可以在本申请给出的启示下，结合自身能力完善并实施本方案，一些典型的公知结构或者公知系统不应当成为所属领域普通技术人员实施本申请的障碍。应当指出，对于本领域的技术人员来说，在不脱离本发明结构的前提下，还可以作出若干变形和改进，这些也应该视为本发明的保护范围，这些都不会影响本发明实施的效果和专利的实用性。本申请要求的保护范围应当以其权利要求的内容为准，说明书中的具体实施方式等记载可以用于解释权利要求的内容。