Infla??o inercial sob mudan?as de regime: análise a partir de um modelo MS-ARFIMA, 1944-2009

摘要

Este artigo analisa a dinamica da infla??o brasileira a partir de uma estrutura fracionária com mudan?a de regime markoviana, MS-ARFIMA, fornecida por Tsay & W. (2009). A vantagem dessa metodologia em rela??o a outras abordagens é a estima??o simultanea das prováveismudan?as de regime e do coeficiente fracionário, d, que expressa amemória de longo prazo (inércia) da infla??o brasileira. Os principais resultados sugerem a vigência de dois regimes distintos, sendo que o regime de baixa infla??o é o mais persistente. Conclui-se também que a memória de longo prazo da infla??o é sensível a mudan?as de regime