铁矿石与热卷期货间价格波动溢出实证研究——基于GARCH（1,1）与VAR模型

摘要

铁矿石与热卷期货上市以来，整体市场已趋于成熟。探索黑色系产业链相关期货价格联动效应，对政策完善、相关企业规避风险稳健发展与投资者探寻套利机会均有重要意义。文章通过ＧＡＲＣＨ(１，１)与ＶＡＲ模型构建等实证检验方法探究我国铁矿石与热卷期货间的价格波动溢出效应，结果表明其具备双向价格波动溢出效应，且波动冲击影响持续。基于实证结果，文章提出了政府应扩张监管政策覆盖面、企业与投资者应积极利用期货联动关系交易与规避风险等建议。