具有比例摩擦金融市场的一般经济均衡与资产定价

摘要

本文建立具有比例摩擦金融市场的简单两时期模型，经济人具有均值－方差偏好，并且在交易金融资产的过程中支付交易费用。本文证明了两种金融资产的一般经济均衡与资产定价的基本估值公式。