住户部门杠杆率波动路径的结构性转换与动态非线性产出效应研究——基于未知时点结构转变检验与TVP-SV-VAR模型的实证分析

摘要

近年来,我国住户部门债务快速增长,住户部门杠杆率明显上升.廊坊市住户部门杠杆率达到全国最高水平,引发多方关注,对其展开研究具有较强的针对性和现实意义.本文在明确概念和经济影响机理的基础上,对住户部门杠杆率的现状进行地区间比较后,首先,利用连续Chow检验序列对杠杆率自回归动态模型的参数稳定性进行了检验,基于最小二乘法的未知时点结构转变,估计、识别出了其动态变化过程中的结构转变时点,刻画了住户部门杠杆率的动态演变路径;其次,根据经济理论,以消费作为切入点,构建了基于MCMC算法模拟的带有随机波动的时变参数向量自回归模型.结合动态演变路径与结构转变时点,利用等间隔与时点脉冲响应函数,深入探究了杠杆率对经济产出的动态非线性影响机制转换.