CAPM模型的适应性研究——基于个股的实证分析

摘要

资本资产定价模型(CAPM模型)作为金融市场现代价格理论的脊梁,已被广泛应用于股票基金、债券等资产定价的分析和确定以及投资决策等领域。但研究认为CAPM理论在现实市场中的有效性值得进一步探讨。我国股票市场在近年来发展较为迅速,本文以沪深市场上的三支股票为样本,运用回归分析方法,对经典CAPM模型的有效性进行验证,并分析实际收益率与预期均衡收益率之间的差异及其产生的原因。