不良个人住房抵押贷款支持证券信用风险研究

摘要

cqvip:本文分析了个人住房抵押贷款支持证券的运作模式和风险管理方式,在此基础上构建了KMV修正模型,选取2018年我国三家商业银行发行的个人住房抵押贷款支持证券作为样本,应用KMV修正模型对其信用风险进行了度量。研究结果表明,上述产品的信用风险极低,与评级机构对这些产品的评级结果一致;较高的次级分层占比及超额抵押率有效缓释了信用风险。