中国A股市场弱有效性检验——基于时间序列分析方法

摘要

有效市场理论是许多金融理论的前提条件及基础.研究市场的有效性对于其他一些理论探讨有着重要的意义.我国股票市场成立时间短,发展速度快,而对于市场的弱有效性的研究也从未间断过.一系列的学者研究发现在成立初期,市场确实未达到弱有效,但随着时间的推移有效性逐渐加强,到21世纪已有人认为中国股市已达到弱有效.本文使用两种方法研究08年的股市数据,证实中国股票市场确实已达到弱有效.