基于现金流的航运企业财务预警模型研究

摘要

为了有效地防范和预测财务风险,及时预测财务风险的等级,本文以航运企业为研究对象,纯粹从现金流的角度出发研究财务危机预警,旨在挖掘现金流指标对财务预警的贡献度,并构建一套适合公司的具有一定实用价值的基于现金流的财务危机预警(以下简称现金流预警)模型.本文在分析总结前人研究成果的基础上,针对公司的实际情况,试图在现金流预警领域做出一些有益的探索,尽力克服现有模型中的不足,建立一个更有效和具有较强预测能力的现金流预警模型.我国目前对企业财务预警的研究大多选取的是权责发生制下的财务指标,容易受人为因素的调节而失真.由于企业的现金收入和支出等信息需要与往来单位和开户银行的对账资料相符,所以现金流量表的信息相对来说比较真实.现金流量指标人为调节还不常见,且能真实的反映企业的偿债能力、支付能力、盈利能力、成长能力以及结构比率这五大能力.本文首次全面系统地研究现金流预警问题,根据财务健康公司和财务困境公司的现金流特征,从现金流的五大能力选取多个具有显著差异的现金流指标构建出具有较强预测能力的模型,力求全面、准确地监测公司真实的财务状况.