一般欧式实物期权效用无差别定价及其蒙特卡洛方法

摘要

假设投资者具有指数效用函数,标的资产为不可交易的,标的资产价值服从一般扩散过程,而不仅限于遵循于标准的布朗运动,研究欧式实物期权定价问题.由于无法直接使用B-S方法求解,一般欧式实物期权在定价方面,本文从严格的概率空间入手,通过Girsanov定理制造鞅、Randyom导数进行测度变换、鞅表示定理构造自融资组合,使得未定权益具有鞅性特征,即在最优策略α下,为一个鞅.