动态相关性

摘要： 研究通过检验中国股市与世界五个主要股市之间的联动关系来刻画中国股市的国际化进程。基于可乘动态条件相关(Multiplicative Dynamic Conditional Correlation, MDCC)模型,对市场关联中的长期趋势与短期波动进行了分离,并用平均长期趋势代表中国股市的国际化水平。MDCC模型考虑了收益率的无条件协方差矩阵随时间变化的事实,在一定程度上拓展了传统DCC模型的适用范围。实证结果表明,中国股市早期基本处于封闭状态,2001年后和世界主要股市之间的联系开始逐渐增强,且这种联系近年来呈现出快速上升的态势。然而,从国际化进程指数来看,中国股市和英美等发达国家股市之间仍存在一定差距,中国股市的国际化水平仍有待进一步提高。此外,中国股市国际化进程的短期波动的确存在时变特征,但其持续性要远低于采用传统DCC模型得到的结果。

摘要： 随着我国碳排放交易的不断发展,并且由于碳市场的金融属性,股票市场的波动必然会对我国的碳市场产生影响。因此,研究湖北碳市场与中国股票市场之间的波动溢出关系具有重要的意义。从沪、深股票分市场的角度,借助VAR-DCC-GARCH模型,研究湖北碳市场与中国股票市场之间的动态相关性。实证结果表明,湖北碳市场和沪、深股票市场之间的动态相关性具有时变性,它们之间的动态系数大体呈现出负相关关系。此外,沪深股市对碳市场的影响具有趋同性。但总的来说,深市对碳市场的影响比沪市对碳市场的影响更大一些。

摘要： 我国经济水平的快速提高,各项宽松经济政策的实施,加大了对经济增长的刺激,同时也促使宏观经济杠杆率不断上升,使得经济面临一定的系统性风险,同时也导致政策传导效能受到了阻碍。若是结合我国当前经济状况,采取紧缩政策调控或结合社会发展现状控制杠杆水平降低社会总体债务的扩张,则会在很大程度上使经济增长受到抑制,增大经济下行压力。因此,基于目前我国经济增长与经济杠杆的现实,只有不断推动经济向高质量的方向发展,才能够加快实现宏观经济的稳定。本文通过对我国宏观经济杠杆的变化及经济增长的关系进行分析,并结合现状有针对性地提出些许建议。

摘要： 21世纪以来,黑天鹅事件不断出现导致经济政策不确定性急剧上升,政府出台多种类型的经济政策可以促进经济增长和稳定就业,但同时也使得股票市场剧烈震荡。在此背景下,研究不同类型经济政策与股市之间相互影响的差异性,对于全面把握不同类型经济政策出台的力度和组合方式,进而稳定金融市场、更好支持实体经济具有重要意义。基于VAR-MVGARCH-BEKK(DCC)模型,本文对比研究了不同类型经济政策不确定性与股票市场之间的溢出效应、动态相关性及其差异性。研究发现:(1)货币政策以及外汇与资本项目政策不确定性与股票市场间联系最紧密,财政政策次之,而贸易政策不确定性与股市间联系最弱;(2)货币政策以及外汇与资本项目政策不确定性冲击对股市有较强的负效应,且持续时间较长;财政政策不确定性冲击对股市有正效应;(3)财政政策、货币政策以及外汇与资本项目政策不确定性与股市间存在双向波动溢出效应,呈现短期显著、长期缓慢衰减的特性;仅存在贸易政策对股市的单向波动溢出效应;(4)货币政策以及外汇与资本项目政策不确定性与股市间存在显著的动态相关性。研究结果可以为政策制定者维护股票市场稳定、防范风险传染以及投资者规避风险出台差异化经济政策提供参考。

摘要： 文章利用四种残差分布、两种GARCH模型及十二种Copula函数构建中国经济政策不确定性指数与亚太地区主要股票市场指数的GARCH—时变Copula模型,探讨新型冠状病毒肺炎疫情背景下二者之间的动态关联性。结果表明:中国分类经济政策不确定性指数的使用可以更深入探究各经济政策变化与股市的联动关系,中国不同类别经济政策与亚太地区主要股市的关联性存在时变及异质性;中国汇率和资本账户政策的不确定性与中国、中国香港、新加坡及澳大利亚股市的动态关联性更强;中国财政政策不确定性和贸易政策不确定性对亚太股市的影响受疫情冲击最显著。

摘要： 中美两国股市的动态相关性是学者和投资者关注的重点问题。文章以2019年1月2日至2021年4月30日中国上证综合指数和美国纳斯达克指数的日度数据为基础,用DCC-GARCH模型对新冠肺炎疫情冲击下两国股市的动态相关性进行研究。研究结果发现,新冠肺炎疫情蔓延对两国股市冲击巨大,导致股市相关性程度上下急剧波动,但两国股市相关性始终为正,这表明疫情对两国市场产生同步影响。研究结论可以为中美两国投资者的投资决策提供参考,借助波动相关性进行投资优化,也有助于考量两国股票市场的相互影响和作用,同时表明中国股票市场日益成熟,对全球代表性金融市场的影响日益增强。

摘要： 近年来,高速发展的绿色债券市场为符合我国“3060”双碳目标项目提供了大量金融资源,有力地引导了社会资本流向环境偏好型项目,促进了社会的绿色转型发展。本文以2005年1月5日—2021年12月31日中债-中国绿色债券净价指数、中债国债净价指数及沪深300指数日数据为样本,构建DCC-GARCH模型对绿色债券市场与传统债券市场和股票市场之间的风险溢出效应进行研究。研究表明,我国绿色债券市场与传统债券市场之间存在较强的风险溢出效应;而绿色债券市场与股票市场之间的动态相关性较弱,风险不容易在绿色债券市场与股票市场之间传导。

摘要： 2018年3月26日我国于上海国际能源交易中心正式推出本土原油期货,自此我国作为原油贸易的重要参与国,拥有了以人民币结算的原油期货合约。本文聚焦于研究国内外原油期货市场间的动态相关性,选取上海国际能源交易中心(INE)的原油期货、英国伦敦洲际交易所(ICE)的布伦特原油期货和美国纽约商品交易所的WTI原油期货代表各国原油期货市场进行研究。选择2018年7月1日—2020年6月30日的原油期货结算价的日收益率时间序列作为样本,时间区间内包含因全球新冠疫情WTI原油期货价格突破零值以负值交割的历史性事件。研究结果表明我国原油期货在2018年3月上市以来,与国际主要原油期货INE与WTI相关性逐步增强,但相较于ICE与WTI,日收益率的波动幅度明显较大。国内原油期货与国际主要两大原油期货有明显相关性且相关性变化的总体趋势相同,且在价格下降的行情中表现出上升的相关性。但是相关性水平同成熟原油期货INE与WTI之间的相关性比较仍处于较低水平,我国应不断完善原油期货市场相关制度建设以提高国际原油市场中的影响力。

摘要： 新加坡富时中国A50是第一只也是境外唯一一只衡量中国A股的股指期货,近年来与A股市场之间联动效应越来越明显.对此,本文采用2006年9月5日至2020年9月30日数据分析不同时段现货与期货的价格关系,基于静态非对称BEKK-GARCH模型与动态DCC-MVGARCH模型检验该股指期货与股指现货在不同频率下的波动溢出效应.实证发现:富时中国A50股指期货和股指现货之间存在长期均衡关系,两者存在双向价格引导关系和波动溢出效应,但随着数据频率变化,溢出效应的强弱会随着数据频率呈现出“U”型变化趋势;与此同时,收益波动序列的动态相关性强弱也呈现出“U”型变化趋势,说明新加坡富时中国A50股指期货的价格发现功能具有一定的时效性.

摘要： 2018年3月26日我国于上海国际能源交易中心正式推出本土原油期货,自此我国作为原油贸易的重要参与国,拥有了以人民币结算的原油期货合约.本文聚焦于研究国内外原油期货市场间的动态相关性,选取上海国际能源交易中心(INE)的原油期货、英国伦敦洲际交易所(ICE)的布伦特原油期货和美国纽约商品交易所的WTI原油期货代表各国原油期货市场进行研究.选择2018年7月1日—2020年6月30日的原油期货结算价的日收益率时间序列作为样本,时间区间内包含因全球新冠疫情WTI原油期货价格突破零值以负值交割的历史性事件.研究结果表明我国原油期货在2018年3月上市以来,与国际主要原油期货INE与WTI相关性逐步增强,但相较于ICE与WTI,日收益率的波动幅度明显较大.国内原油期货与国际主要两大原油期货有明显相关性且相关性变化的总体趋势相同,且在价格下降的行情中表现出上升的相关性.但是相关性水平同成熟原油期货INE与WTI之间的相关性比较仍处于较低水平,我国应不断完善原油期货市场相关制度建设以提高国际原油市场中的影响力.

摘要： 文章基于VAR(K)-BEKK-MGARCH(1,1)模型和AR(K)-DCC(1,1)-MGARcI模型探讨了我国股票市场与债券市场之间波动溢出效应和动态相关性,结果表明:股市对国债市场、国债市场对企债市场、企债市场对股市,这三种情况存在单向的波动溢出效应,而这三个市场其他组合方向的波动溢出效应均不显著。国债和企债间的相关关系具有时变性,而国债和股市、企债和股市,它们之间的相关关系均比较稳定不具有时变性。

摘要： 对于像我国这样原油进口90%以上依赖海上运输的国家而言,考虑到油运市场作为国际石油市场的重要延伸市场,度量国际油价与油轮运输市场的动态相关性是很有必要的.本文利用计量经济学模型重点关注了油价对BDTI油运指数的动态影响,实证结果表明:伴随油价高企,油运指数与油价之间协整关系显著性有增加的趋势;油运指数与油价之间的均衡关系是由低油价时期的正向关系逐渐转化为高油价时期的负向关系,国际油价对油运指数的推动作用减弱.

摘要： 本文研究中国房地产市场与股票市场的动态相关性及其影响因素.本文基于邹氏检验、Granger因果检验及VAR分析等方法,选取1999年至2012年数据,并考虑中国市场存在结构变化的现实情况进行实证研究.结果表明我国两市关系存在结构突变并长期保持正相关.本文对两市发展的影响因素研究发现,货币供应量和城镇居民可支配收入均为国房景气指数的格兰杰原因,说明货币政策和居民收入对中国房地产价格具有重要影响作用.进一步研究显示贷款因素相对于利率因素而言对中国房地产市场的影响更为显著,印证了信贷机制对中国房地产市场的调控作用.

摘要： 本研究试图查明南宁地区某规模化奶牛场荷斯坦奶牛分娩前后血浆中Leptin、酮体、葡萄糖、脂肪的水平及其各自动态变化的特点,揭示Leptin与血酮、血糖、血脂含量之间的相关性,查明血酮正常组和亚临床酮病组各指标间的差异及其特征.试验随机选取16头奶牛,从产前10天、分娩后0(当天)、2、3、7、14、21、28、35、42、49、56天采集血样,用放射免疫分析法测定Leptin含量,水杨醛比色法测定血酮、邻甲苯胺法测定血糖,香草醛法测定血脂.结果表明:血浆Leptin含量在部分奶牛之间差异极显著(P＜0.01),在分娩前后不同时间点之间差异显著(P＜0.05);血酮含量在部分奶牛之间和不同时间点之间差异均极显著(P＜0.01),血脂水平在奶牛间(P＜0.01)和不同时间点之间(P＜0.05)差异均显著;血糖含量差异均不显著(P＞0.05).动态相关性分析表明:Leptin与血脂呈强正相关(r=0.858,P＜0.05),与血酮、血糖的相关性不显著(P＞0.05);血酮与血糖呈极显著强负相关r=0.901,P＜0.01);血酮与血脂呈显著强正相关(r=0.623,P＜0.05);血糖与血脂呈显著强负相关(r=-0.609,P＜0.05).亚临床酮病组的Leptin水平(P＜0.01)和血脂水平(P＜0.05)分别极显著或显著地低于血酮正常组;血糖水平在两组间差异均不显著(P＞0.05).动态变化曲线显示:试验期内健康牛组的所有参数表现为高频率、小波幅的波动,而亚临床酮病组的这些指标的波动频率明显降低,而波幅大小不同,酮体出现大波幅,试验期内Leptin仅出现一个两端接近0、波峰不超过2 ng/ml的波动.综合上述结果,我们发现:荷斯坦奶牛的血浆Leptin水平在产后当天降至最低点,在此后的56天内,呈现波动式上升,与血脂的动态变化存在着显著的相关性.亚临床酮病组的Leptin、血酮、血糖含量的低频率波动变化、包括Leptin在产前10天至产后56天内出现单峰,是奶牛机体对能量代谢调控反映迟钝、甚至障碍的表现,是体况较差的高产奶牛在产后发生酮病的标志.分娩前数日至当天检查血浆Leptin水平在预测奶牛酮病方面可能具有潜在价值.

摘要： 本发明描述用于光学计量的高度相关参数的相关性的动态移除。方法的实施例包含：确定结构的模型，所述模型包含参数集合；执行所述结构的光学计量测量，包含收集硬件元件上的光谱数据；在所述结构的所述测量期间，动态地移除所述参数集合中的两个或两个以上参数的相关性，相关性的所述动态移除的反复包含：产生所述参数集合的雅可比矩阵，应用所述雅可比矩阵的奇异值分解，选择所述参数集合的子集及基于参数的所述子集来计算参数搜索的方向。如果所述模型不收敛，那么执行相关性的所述动态移除的一或多次额外反复，直到所述模型收敛；及如果所述模型收敛，那么报告所述测量的结果。

摘要： 本发明实施例提供了一种生成相关性映射字典及其验证相关性的方法和相关装置，生成相关性映射字典的方法，包括：采集训练样本，所述训练样本包括样本图像与样本文本；对所述样本图像进行分类，获得图像类别；依据所述图像类别对所述样本文本进行分类，获得文本类别；根据所述图像类别与所述文本类别之间的映射关系生成相关性映射字典。相关性映射字典中明确了相关性，作为先验知识，使得后续验证时可以确定图文之间是否具有相关性，而并非相关程度，从而提高了验证相关性的精确度，从而在搜索场景中可以提高网页中图像及其相关文本之间的相关性，从而保证搜索到与查询词相关的图像，提高搜索的质量。

摘要： 该发明公开了一种基于动态故障相关性的焊接设备可靠性的计算方法，运用设备历史数据对设备部件的故障相关性进行动态分析领域。本发明考虑引入生命周期的概念，首先度量设备部件的生命周期，得到设备部件的生命周期指数；然后对设备各个部件间的相关性进行分析，并将生命周期指数引入设备部件故障的相关性分析中，得到设备部件的动态故障相关性；最后基于动态故障相关性对设备部件的综合可靠度进行度量，并进一步得到整个设备的整体可靠度。本发明通过引入设备部件的生命周期指数，得到设备部件的动态故障相关性，使得基于动态故障相关性的设备可靠性度量方案能够更准确评估焊接设备的整体可靠性。

摘要： 跨语言相关性判断装置，包括：数据库，其存储有包括多个句子的数据；关系判断单元，其计算在所述数据库中一特定词出现在输入的两个词之间的次数，并基于以计算出的次数为一假想空间中的坐标值的坐标的位置，判断所述两个词在概念上是否为层次关系或并列关系，所述假想空间具有表示所述特定词的出现次数的轴。

摘要： 本发明描述用于光学计量的高度相关参数的相关性的动态移除。方法的实施例包含：确定结构的模型，所述模型包含参数集合；执行所述结构的光学计量测量，包含收集硬件元件上的光谱数据；在所述结构的所述测量期间，动态地移除所述参数集合中的两个或两个以上参数的相关性，相关性的所述动态移除的反复包含：产生所述参数集合的雅可比矩阵，应用所述雅可比矩阵的奇异值分解，选择所述参数集合的子集及基于参数的所述子集来计算参数搜索的方向。如果所述模型不收敛，那么执行相关性的所述动态移除的一或多次额外反复，直到所述模型收敛；及如果所述模型收敛，那么报告所述测量的结果。

摘要： 本发明实施例提供了一种生成相关性映射字典及其验证相关性的方法和相关装置，生成相关性映射字典的方法，包括：采集训练样本，所述训练样本包括样本图像与样本文本；对所述样本图像进行分类，获得图像类别；依据所述图像类别对所述样本文本进行分类，获得文本类别；根据所述图像类别与所述文本类别之间的映射关系生成相关性映射字典。相关性映射字典中明确了相关性，作为先验知识，使得后续验证时可以确定图文之间是否具有相关性，而并非相关程度，从而提高了验证相关性的精确度，从而在搜索场景中可以提高网页中图像及其相关文本之间的相关性，从而保证搜索到与查询词相关的图像，提高搜索的质量。

摘要： 该发明公开了一种基于动态故障相关性的焊接设备可靠性的计算方法，运用设备历史数据对设备部件的故障相关性进行动态分析领域。本发明考虑引入生命周期的概念，首先度量设备部件的生命周期，得到设备部件的生命周期指数；然后对设备各个部件间的相关性进行分析，并将生命周期指数引入设备部件故障的相关性分析中，得到设备部件的动态故障相关性；最后基于动态故障相关性对设备部件的综合可靠度进行度量，并进一步得到整个设备的整体可靠度。本发明通过引入设备部件的生命周期指数，得到设备部件的动态故障相关性，使得基于动态故障相关性的设备可靠性度量方案能够更准确评估焊接设备的整体可靠性。

摘要： 本发明公开一种考虑失效相关性的提升减速器动态可靠性建模方法，针对传统失效独立可靠性模型中计算结果偏差较大和传统静态可靠性建模方法中将载荷当作确定性变量等不符合实际情况的问题；本发明首先找出各零部件不同的失效模式及其失效机理，并求出功能函数表达式；从而得到零部件各失效模式下的寿命分布函数；然后通过研究载荷作用次数对提升减速器寿命的影响获得动态可靠度曲线，并以此得到作为边缘分布，使用Copula函数求解失效相关下的联合寿命分布函数，最后分别绘制出失效相关与失效独立下的联合寿命分布曲线，并进行对比分析，解决提升减速器失效相关与动态载荷问题。

摘要： 本申请公开了一种类目相关性预测网络训练及类目相关性预测方法、装置及设备。所述类目相关性预测网络训练方法包括：基于搜索文本及其对应的对象类目文本生成训练样本，在每轮训练中：将训练样本的搜索文本特征与用户行为不确定性特征融合，得到训练样本的搜索侧融合特征；将训练样本的对象类目特征与用户行为倾向性特征融合，得到训练样本的对象侧融合特征；根据搜索侧融合特征与对象侧融合特征之间的距离，确定搜索文本与当前计算对象所属的类目之间的相关程度数据。所述类目相关性预测方法使用所述类目相关性预测网络预测对象所属类目与搜索文本的相关性。采用所述方法，解决了难以准确预测搜索文本与对象所属类目之间的相关程度数据的问题。

摘要： 本公开的实施方式提供了一种相关性预测模型训练方法，包括：获取训练样本集；其中，所述训练样本集包括基于采集到的用户对搜索结果的点击数据构建的第一训练样本集，以及由人工标注相关性结果的第二训练样本集；任一训练样本包括由搜索项与搜索结果构成的样本对；将所述第一训练样本集中的第一样本对输入所述相关性预测模型训练，获得第一轮训练后的相关性预测模型；将所述第二训练样本集中的第二样本对输入所述第一轮训练后的相关性预测模型进行再次训练，获得第二轮训练后的相关性预测模型。在以上过程中，可以提高模型的预测效果，大大缓解了样本构建时的偏差带来的预测效果较差，以及预测效果与时效性能无法兼顾的问题。