债券违约
债券违约的相关文献在2014年到2022年内共计287篇,主要集中在财政、金融、经济计划与管理、法律
等领域,其中期刊论文279篇、专利文献329篇;相关期刊165种,包括证券法苑、福建质量管理、经贸实践等;
债券违约的相关文献由412位作者贡献,包括张雪莹、段丙华、夏俊等。
债券违约
-研究学者
- 张雪莹
- 段丙华
- 夏俊
- 陈毓敏
- 鲍俊颖
- 中国人民银行大同市中心支行课题组
- 余哲
- 冯成丰
- 刘艳
- 刘茵伟
- 吴皓
- 孙丹丹
- 廖权源
- 张旭
- 张郁
- 徐哲曜
- 曹玉瑾
- 李世刚
- 李俊杰
- 李孜
- 李新豪
- 李绪生
- 杨勤宇
- 杨帆
- 杨慧辉
- 林同源
- 林日裕
- 樊吉
- 沈红波
- 潘紫宸
- 王丰
- 王瑞娟
- 盛琦智
- 程昊
- 袁佳慧
- 贺程
- 赵治纲
- 郑步高
- 郭文涛
- 霍志辉
- 高颖超
- 丁翠娥
- 中国人民银行常州市中心支行课题组
- 中国建设银行风险计量中心课题组
- 中泰证券课题组
- 于天祥
- 于谦龙
- 仝义新
- 任延海
- 任晴晴
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杨慧辉;
阎竣;
沈红波
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摘要:
本文基于东北特钢的债券违约事件,探讨国有企业债券违约的内在逻辑、经济后果以及市场化处理机制。研究发现:政府的隐性担保使得国有企业更容易受到银行和债券市场的青睐,导致其债务成本过低、过度负债和投融资期限的错配;随着利率市场化改革的推进,刚性兑付和隐性担保逐渐被破除,东北特钢未能及时调整自身资本结构以及债务期限结构,加之产能利用不足、盈利能力落后致使债券违约;通过在重组中引入民营企业战略投资者,东北特钢的债务结构得到了优化,技术创新不断增强,盈利能力持续向好。本文研究表明,打破债券市场的刚性兑付和隐性担保,为国有企业去杠杆捉供市场化的环境是解决国有企业债务违约的制度保障,而引入战略投资者进行重组则是解决债券违约的可行路径。
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向实;
曾银球;
闫新国;
刘裕茵
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摘要:
随着我国债券市场的发展,债券违约问题逐渐凸显。鉴于我国经济进入新常态,经济增速下行,债券风险事件将成为未来一段时间金融监管和债券投资的防范重点。本文从我国信用债券违约现状出发,探讨债券违约风险监测预警可选方案。在实证上,本文探索运用支持向量机(SVM)法对违约风险进行监测和预警,并取得了较好的预测和监测效果,证明机器学习是监测和预测债券违约的可行方法。在此基础上,本文提出解决债券违约问题的四点建议:一是加强对信息披露的监管,完善数据基础建设,为预警提供更有效的数据;二是建立完善高收益债券市场,推进债券风险的市场化预警;三是加强动态监测,实现智能化风险预测;四是针对重点方向和领域,加强风险预警,优化金融结构。
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陈睿;
窦鹏娟
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摘要:
随着改革不断深化,债券市场违约呈现新形势,导致现行债券违约处理中存在的问题也逐渐显现,那么有效完善处置债券违约风险问题机制就尤其重要,主要从健全以商事信用为融资基础的市场机制、改革风险评级机制和统一法律适用、完善处理机制等方面。
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周挺
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摘要:
在传统信用风险分析的方法中,往往采用合并口径的经营和财务数据作为分析依据,某省属煤企的债券违约事件大幅超过了市场预期,彻底打破了国企信仰,也预示着传统的信用分析需要更加细化。本文主要研究目的在于提出集团企业的一种信用分析逻辑,并分析母公司信用风险评价要点,通过复盘集团公司的信用水平,来寻找其子公司债券违约的蛛丝马迹。
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杨程
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摘要:
当前,债券市场迅速发展、债券违约事件频发,解决地方政府兜底债券违约的前提是明确政府应当在市场中扮演的角色。政府是市场规则的供给者,通过规则供给回应市场主体的法律需求;政府也是市场活动的参与者,出于公共利益与其他市场主体一起参与市场活动。地方政府出于维护区域信用、化解社会矛盾的考虑,具有干预债券违约的动机,而债券违约处置规则供给不足和政企不分等问题是地方政府兜底债券违约的客观条件。应加强债券市场的规则供给,细致把握政府干预和国家出资的限度,才能真正建立起债券违约的市场化处置路径,杜绝债券的政府兜底问题。
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朱思思
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摘要:
债券发行方的信用违约造成债权人持有至到期投资无法如约收回,即资产发生减值。对于债券违约导致的持有至到期投资减值业务,有已发生损失模型与预期信用损失模型两种核算方法。文章对我国企业会计准则与国际会计准则理事会就金融资产减值的相关规定进行梳理,重点开展两种模型业务核算的对比分析。
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任海云;
刘晶
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摘要:
近年来,部分债券违约的企业其财务数据在违约前呈现出存贷双高的异常情况,而这种异常情况可能是债券违约的前兆,值得债券投资者注意。为对此问题进行研究,选择以康美药业为案例,分析其存在的存贷双高现象并证明其存在的不合理,得出货币资金不真实的结论,进而发现康美药业债券违约的内部原因,说明异常的存贷双高现象可能是债券违约前在财务数据上的前期表现。最后,向债券投资者提出相关建议。
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张紫薇
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摘要:
本文以我国2019年上市公司作为样本,主要研究Merton模型中的违约距离变量对公司信用风险是否具有显著的解释能力与预测能力,通过比较财务模型、拓展的Merton违约距离模型和Merton Naïve模型以及混合模型对信用风险的解释能力与预测效果,发现:(1)两种采取不同假设条件和计算方法的Merton模型的预测能力与解释能力无明显差异;(2)Merton违约距离变量在预测企业信用评级方面具有显著性,但是拓展的Merton违约距离模型和Merton Naïve模型的解释能力和预测表现却并不理想,违约距离变量所包含的信息量十分有限;(3)结合财务信息和违约距离变量的混合模型的解释能力相对于财务模型有所提高,但其预测能力与财务模型一致,说明违约距离变量在信用风险预测时并未起到作用,财务会计变量对评估中国上市公司的信用评级发挥着不可替代的作用。
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李田
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摘要:
当前债券市场存在追逐“撮合价值”的现象,相关操作不仅容易推高地方隐性债务、引发国有资产流失、驱动金融风险向财政风险转移,也存在扰乱市场价格信号、降低债券市场资源优化配置效率的可能,不利于市场从业道德水平建设。文章分析了此类现象产生的原因,并给出了相关政策建议。随着债券违约范围从民企逐步扩散到国企,债券市场投资者信用风险偏好出现了明显的收缩,低等级债券发行困难时有发生。