金融衍生交易

摘要： 金融衍生交易是为管理风险所订立的合同,但其本身所具有的经济属性又极易引发系统性风险.为此以美国为代表的许多发达国家对金融衍生交易在破产程序中给予了特殊保护,旨在为其提供安全港,允许其豁免适用破产法的规则,效果上相当于给予金融衍生交易债权人以优先受偿的地位.我国金融衍生交易市场发展迅速,防范系统性风险的问题日益紧迫,立法也有必要对破产程序中的金融衍生交易作出特别安排.其正当性不仅源于金融衍生交易的特殊法律属性,更是防范系统性风险的需要.具体规则包括允许债权人按照合同中终止净额结算的有关约定,提前终止合同、进行净额结算以及实现担保安排,破产法要为金融衍生交易的提前终止、净额结算以及担保安排实现的有效性提供保证.

摘要： 金融衍生交易是为管理风险所订立的合同,但其本身所具有的经济属性又极易引发系统性风险。为此以美国为代表的许多发达国家对金融衍生交易在破产程序中给予了特殊保护,旨在为其提供安全港,允许其豁免适用破产法的规则,效果上相当于给予金融衍生交易债权人以优先受偿的地位。我国金融衍生交易市场发展迅速,防范系统性风险的问题日益紧迫,立法也有必要对破产程序中的金融衍生交易作出特别安排。其正当性不仅源于金融衍生交易的特殊法律属性,更是防范系统性风险的需要。具体规则包括允许债权人按照合同中终止净额结算的有关约定,提前终止合同、进行净额结算以及实现担保安排,破产法要为金融衍生交易的提前终止、净额结算以及担保安排实现的有效性提供保证。

摘要： 金融衍生交易终止净额结算是一种重要的信用风险缓释技术,有助于提高金融资金效率、避免金融市场系统性风险,被国际上ISDA主协议和我国NAFMII主协议所承认.终止净额结算的法理基础是抵销,与我国《合同法》相协调,但发生破产类违约事件时,则与我国《企业破产法》及司法解释相冲突.我国应当制定《金融衍生交易法》,明确金融衍生交易的概念、合格交易、合格主体,以确定终止净额结算的范围,确认单一协议和提前终止权的效力,具体规定终止净额结算的规则,同时防止金融衍生交易终止净额结算被滥用.

摘要： 终止净额制度的结算是金融衍生交易市场中控制市场风险、降低风险范围的重要手段之一。随着我国对金融衍生交易终止净额结算制度法律的重视，终止净额结算制度的有效性和可实施性受到广泛关注，我国应如何建立金融衍生交易终止净额结算制度法律时当前国家发展所面临的重要问题。本文通过对金融衍生交易终止净额结算制度法律组成结构和特点进行分析，总结出我国现有金融衍生交易终止净额结算制度法律的特点，对未来金融衍生交易终止净额结算制度法律的建立提出几点建议。

摘要： 一、金融衍生产品的风险类别金融衍生产品是指从货币、利率、股票等传统的基础金融产品衍生发展而来的,包括远期、期货、期权、互换等在内的金融合约.作为一种金融产品,金融衍生产品同样具有一般金融产品所具有的风险,但是由于风险结构的复杂性以及交易的高杠杆性,使得其蕴含着更大的风险.按照巴塞尔委员会的分类,与金融衍生交易相关的基本风险通常包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险和法律风险.

摘要： 正2010年以来,辽宁省银行业金融机构表外业务规模快速增长,种类日益丰富,理财产品等新型表外业务发展尤为迅速。本文对辽宁省内银行业金融机构(理财类业务涉及15家地方法人金融机构,其他类业务涉及52家金融机构)调查发现:表外业务在促进银行收入多元化同时也带来了诸多风险,并存在监管不平衡等问题,值得关注和解决。一、表外业务的不同定义与本文的界定我国对表外业务的认识有一个渐进过程。2000年中国人民银行《商业银行表外业务风险管理指引》(银发〔2000〕344号)定义表外业务指商业银行所从事的,按照现行会计准则不记人资产负债表内,不形成现实资产负债,但能改变损益的业务,包括担保类、承诺类

摘要： 金融衍生交易作为一种新兴的“无名合同”，并没有在合同法中做出相关规定。因此，如何就现有的法律对其进行约束和指导，除了依靠合同法总则所作出的总体性规定以外，按照我国《合同法》有关规定，可以参照本法分则或者其他法律最相类似的规定。因此，对金融衍生交易的法律性质分析对在实践中约束该类交易行为，甚至对判断行为效力的至关重要。

摘要： 目前金融衍生交易问题受到了金融界的广泛关注,面对这一世界金融的新产物,国内金融企业在金融衍生交易过程中还需要做好多方面的准备.对于金融衍生交易活动实施风险监管与防范,这些都是企业日常管理的重点.鉴于这些,本文主要阐述了金融衍生交易的相关策略.

摘要： 终止净额结算制度是控制金融衍生交易市场风险敞口最重要的制度安排之一。在我国破产法下,终止净额结算制度的有效性和可执行性存在较大冲突。2008年全球金融危机后,终止净额结算制度的国际立法呈现出四个新特点：终止净额结算地点的场内化、强制中央化、法律关系复杂化、国际立法趋同化。实体经济形态下的法律,已经无法适应于虚拟经济。因此,建议我国制定一部涵盖金融衍生交易终止净额结算制度的《金融商品发行与交易法》。

摘要： 终止净额结算制度是控制金融衍生交易市场风险敞口最重要的制度安排之一.在我国破产法下,终止净额结算制度的有效性和可执行性存在较大冲突.2008年全球金融危机后,终止净额结算制度的国际立法呈现出四个新特点:终止净额结算地点的场内化、强制中央化、法律关系复杂化、国际立法趋同化.实体经济形态下的法律,已经无法适应于虚拟经济.因此,建议我国制定一部涵盖金融衍生交易终止净额结算制度的《金融商品发行与交易法》.

摘要： 在金融衍生交易发展的过程中,由于其特殊性发展形成了区别于传统交易的交易规则,很多国家破产法也制定了对金融衍生交易进行特殊保护的规则,以确保其交易的有序进行.在破产程序中,破产法上的特殊待遇成为金融衍生交易的一方在交易中可以享有优于一般交易者的特殊权利.但是,正是由于这些特殊的保护制度使得大型金融机构在面临破产风险时无法得到有效的破产保护,因此在我国建立金融衍生交易特殊保护制度时应谨慎借鉴域外经验,并对实践中的特殊问题结合我国情况予以明确,防范因为交易规则的模糊和不确定导致的法律风险.

摘要： 终止净额结算制度是控制金融衍生交易市场风险敞口最重要的制度安排之一。在我国破产法下,终止净额结算制度的有效性和可执行性存在较大冲突。2008年全球金融危机后,终止净额结算制度的国际立法呈现出四个新特点：终止净额结算地点的场内化、强制中央化、法律关系复杂化、国际立法趋同化。实体经济形态下的法律,无法适应于虚拟经济形态。因此,建议我国制定一部涵盖金融衍生交易终止净额结算制度的《金融商品发行与交易法》。

摘要： 本文尝试在归纳近年来国内外衍生交易典型案例的基础上，把金融衍生交易法律问题分解为五个层次，从核心交易结构入手，展示衍生交易的主要法律问题及其争议，希望能为金融衍生交易争议的处理提供一种分析框架和思路。由内及外，衍生交易法律问题的五个层次：衍生品作为合约的基本特征；衍生品合约的履行；金融机构与客户在衍生交易中的关系；衍生交易监管与合约效力问题；衍生交易与公司治理。

摘要： KODA事件是银行理财产品争议的一个典型样本.通过分析KODA合约的交易结构,可以发现其集金融衍生交易与保证金交易于一身,呈现"杠杆套杠杆"的状态.投资人实质上是向银行卖出了标的资产的看跌期权,导致收益有限、风险无限.KODA事件同时也暴露出银行在理财产品中嵌入金融衍生工具时存在利益冲突,推销了不适合的产品,而金融监管也需要在分业监管、"专业投资者"与普通投资者的划界监管、跨境金融交易监管等一系列问题上转变思路.

摘要： 在研究了模糊错误逻辑的增加转化词的性质和规律基础上，将其应用于探索规避金融衍生交易风险的方法，建立了判别金融衍生交易错误的数学模型。

摘要： 本发明涉及金融衍生品交易系统，其交易数据库，存储客户的委托信息、成交信息、资金持仓库信息以及基本数据；交易服务器，处理客户的交易、查询请求指令，接受来自网关的请求，交易请求发送至报盘服务器，查询请求从交易数据库获取，策略请求发送至策略服务器；网关，提供客户验证、指令转发和行情订阅推送，网关接受来自交易客户端的指令；报盘服务器，与第三方交易平台通讯；策略服务器，接受来自交易服务器的策略指令控制策略的运行，接受来自行情服务器的行情数据提供给策略使用；管理服务器，是管理端管理交易数据库的中间件；交易客户端，提供期现套利、跨期套利、现货构建、现货趋势交易、期货趋势交易、策略交易、交易信息查询功能。

摘要： 本发明主要涉及金融衍生品交易领域，特别是金融衍生品量化交易方法和量化交易系统，能够为投资者实时提供交易辅助信息以供确定其交易策略。所述金融衍生品量化交易方法基于风险价值VAR模型，并根据投资者的历史交易的风险标准差、置信值、风险持仓时间，计算在预定概率范围内的交易风险值VAR

摘要： 本发明涉及一种基于虚拟代码的金融交易提供系统、虚拟代码生成装置、虚拟代码验证装置、基于虚拟代码的金融交易提供方法以及基于虚拟代码的金融交易提供程序。根据本发明的一实施例的基于虚拟代码的金融交易提供方法包括如下步骤：虚拟代码验证单元接收由虚拟代码生成单元提供的虚拟代码(S200，虚拟代码接收步骤)；所述虚拟代码验证单元提取所述虚拟代码中所包括的多个详细代码(S400)；所述虚拟代码验证单元基于多个详细代码搜索实际卡号的存储位置(S1000，实际卡号搜索步骤)以及利用在所述存储位置提取的所述实际卡号进行金融交易或请求进行金融交易(S1200)。

摘要： 本发明公开一种基于可信计算与智能合约的金融衍生品数字交易系统，涉及数字商品交易技术领域。本发明的功能主要包括区块链模块用于承载数字交易平台，发布的智能合约和部署预言机合约，其中交易平台模块，用于数字商品的检索以及购买；数字管理合约用于管理交易数据的发布与用户授权；数字交易合约用于调用预言机合约安全高效地获取链外信息与执行交易；云服务端包含可信计算模块，本发明提供的基于可信计算与智能合约的金融衍生品数字交易系统提供了高效的安全保障，有力地保护了用户隐私及交易数据，同时兼顾了交易的时效性，促进了市场繁荣。

摘要： 本发明提供一种证券及金融衍生品交易风险控制系统及方法，系统包括设置在用户端和交易市场之间的风险控制模块，所述风险控制模块包含输入处理单元、风控处理单元和输出处理单元；所述输入处理单元连接所述用户端，用于接收用户端发送给交易市场的数据并解析出交易信息；所述风控处理单元对所述证券及金融衍生品交易信息进行风险控制处理；所述输出处理单元将所述风控处理单元处理后的交易信息封装为所述交易市场能够识别的交易数据并发送至所述交易市场。本发明实现了风控处理的最低延迟性能和网络传输处理的最低延迟性能。

摘要： 本发明提供一种金融衍生品交易信息共享的方法，方法包括如下步骤：当交易双方分别采用第一交易协议及第二交易协议时，调用交易标准信息，统合第一交易协议及第二交易协议，生成智能合约；根据智能合约，启动交易，产生交易信息；传递交易信息到交易双方；其中，交易标准信息包括交易达成条件、协议金额及现金流走向中的至少一项。为了保证交易的公平，当交易双方采用不同的交易协议时，在智能合约下，启动金融衍生品的交易。在交易启动之后，传递交易信息到交易双方，有助于交易双方审查交易的整体脉络，打通不同协议之间的阻碍。从而，统合跨区域的金融衍生品的交易信息，保证信息交易的信息是交易双方所共享的，有助于交易的公平。

摘要： 本发明提供了一种基于区块链技术的碳金融衍生品交易市场及交易方式，该方案首次将区块链技术应用与碳交易市场。通过区块链技术作为一种去中心化分布式底层互联网技术的应用，借助其去中心化，开放透明，可信度高，具有可编程的智能合约等特点与新型碳金融衍生品交易市场相融合相契合的特点，解决市场标准不统一，产品种类单一，主体信息不对称，法律制度与体系不完善等问题。解决碳金融现阶段的问题，提供了一种可实施的区块链技术下的碳金融衍生品交易市场及交易方式。本发明有利于推动我国碳交易市场的流动性，有利于企业之间的资源互相调动，促进碳排放事业的发展。

摘要： 本发明提供一种证券及金融衍生品交易风险控制系统，包括设置在用户端和交易市场之间的风险控制模块，所述风险控制模块包含输入处理单元、风控处理单元和输出处理单元；所述输入处理单元连接所述用户端，用于接收用户端发送给交易市场的数据并解析出交易信息；所述风控处理单元对所述证券及金融衍生品交易信息进行风险控制处理；所述输出处理单元将所述风控处理单元处理后的交易信息封装为所述交易市场能够识别的交易数据并发送至所述交易市场。本发明还提供一种证券及金融衍生品交易风险控制系统的风险控制方法。

摘要： 本发明提供一种金融衍生品大数据分析、交易与风险管理系统及方法，包括：数据收集服务器获取金融衍生品数据；分析服务器根据金融衍生品数据采用衍生品定价模型计算获得分析结果信息，并发送给交易服务器和分析客户端；交易服务器根据实时数据和分析结果信息进行交易判断，并将交易指令发送至交易所，以及将交易信息发送给交易客户端。本发明提供的一种金融衍生品大数据分析、交易与风险管理系统及方法，通过集成金融衍生品的数据采集、衍生品定价、交易决策、衍生品风险控制，建立了一套统一完整、科学系统和快速实施的系统，可以完整地处理衍生品的定价分析、交易和风险管理系统，解决了一般衍生品处理工具各自为战不能形成一个统一的整体。

摘要： 本发明涉及金融衍生品交易系统，其交易数据库，存储客户的委托信息、成交信息、资金持仓库信息以及基本数据；交易服务器，处理客户的交易、查询请求指令，接受来自网关的请求，交易请求发送至报盘服务器，查询请求从交易数据库获取，策略请求发送至策略服务器；网关，提供客户验证、指令转发和行情订阅推送，网关接受来自交易客户端的指令；报盘服务器，与第三方交易平台通讯；策略服务器，接受来自交易服务器的策略指令控制策略的运行，接受来自行情服务器的行情数据提供给策略使用；管理服务器，是管理端管理交易数据库的中间件；交易客户端，提供期现套利、跨期套利、现货构建、现货趋势交易、期货趋势交易、策略交易、交易信息查询功能。