ESTIMASI PARAMETER PADA MODEL DATA PANEL DINAMIKudMENGGUNAKAN ARELLANO-BONDudGMM (GENERALIZED METHOD OF MOMENTS)

摘要

Banyak perilaku ekonomi mempunyai hubungan dinamik, misalnyaudpermintaan dinamik pada gas alam, permintaan dinamik pada bensin, dan listrikudrumah tangga. Analisis data panel untuk persoalan tersebut menggunakan model dataudpanel dinamik. Salah satu estimator pada model data panel dinamik yaitu Arellano-udBond GMM (Generalized Method of Moments). Estimator Arellano-Bond GMMudsesuai untuk ukuran data yang besar yaitu dengan periode waktu (T) kecil dan jumlahudindividu (n) besar, selain itu juga dapat menghilangkan efek individu karena adanyaudoperasi pembedaan pertama dalam estimasinya. Tujuan dari penelitian ini adalahuduntuk menentukan estimasi parameter pada model data panel dinamik menggunakanudArellano-Bond GMM dan menerapkannya pada indeks harga saham dengan variabeluddependen Volume saham dan variabel independennya Open, High, Low, dan Close.udBerdasarkan hasil penelitian diperoleh kesimpulan bahwa model data panel dinamikudpada harga saham yaitu Volumei,t = – 0.1223409 Volumei,t-1 – 195593.2 Openi,t +ud452977.2 Highi,t + 86794.41 Lowi,t – 269414.9 Closei,t .udKata kunci: Data panel dinamik, Arellano-Bond GMM, Volume