The Effect on the Predictive Ability of Technical Analysis by the Introduction of Stock Index future —An Empirical Study Based on CSI 300

摘要

关于技术分析有效性的讨论从来都未曾停止过。关于中国证券市场中技术分析有效性的研究，虽然时间并不太长，却也日益深入。本文希望以中国的沪深300股票指数为投资标的，对两类广泛使用的交易策略（移动均线策略和过滤器策略）的可预测性进行计量检验。本文采用拔靴法来进行具体的假设检验过程，其中使用的检验统计量是StepwisedSPA统计量（Hansen2005）。本文的研究目的可以分为两个方面。一方面，我们想检验随着2010年股指期货的推出，技术分析的有效性是不是在逐步降低，即较之给定的基准水平，有显著预测能力的交易策略数量是否在逐步下降。另一方面，我们希望通过针对股指期货的几类广泛使用的交易策略的筛选，...