Abordagem discreta para a dinamica da taxa Selic-meta

摘要

O presente artigo utiliza abordagem discreta n?o estacionaria para modelar taxa de juros no Brasil. O diferencial está em abordar o problema em termos das decis?es de alta, baixa ou manuten??o da taxa Selic tomadas pelo Copom como uma decis?o discreta ao invés de contínua. O modelo proposto se mostra parcimonioso e capaz de prever 83% das decis?es do Copom. O modelo permite que os parametros estimados que definem o limiar para o qual o Copom tomaria a decis?o sejam assimétricos, mas n?o encontra diferen?as significativas entre os limiares de alta e baixa.