欧盟金融衍生品交易监管变革及英国实践

摘要

＜正＞此次金融危机爆发前,全球主要发达经济体的金融衍生品市场监管存在诸多不足,特别是场外金融衍生品交易监管在放松管制背景下,处于一种非常薄弱的状态。金融危机的爆发对全球金融市场造成巨大冲击,将金融衍生品交易监管的缺陷展露无遗。危机过后,国际社会开始反思金融衍生品交易的监管缺陷,并掀起了全球性金融衍生品交易监管改革的浪潮。美国在此方面的监管改革引领全球,其实践成为广泛探讨的标志性路径。除美国外,欧盟国家的金融衍生品监管改革及其实践则代表了另外一种改革探索,如在英国的体现。金融衍生品监管改革安排欧盟在2008年金融危机中不可避免地也遭受巨大损失,危机过后,欧盟开始查找其金融监管存在的疏漏,并进行了一系列的金融监管改革,尤其是针对金融衍生品。但由于法律地位的局限性,欧盟的金融衍生品监管改革多是从推动多国峰会和国际组织