双因素可转债定价的非参数方法(离散情形)——基于新的鞅方法

摘要

本文基于利率随机过程,通过非参数核估计法,建立了非参数利率期限结构动态模型来研宄公司的可转债定价问题;然后,利用公司股票的历史收益率,将Canonical方法引入到可转债定价求解过程中,并由最大化熵原理得到其Canonical风险中性概率分布;最后,根据等价鞅测度定价原理得出可转债的价格.