基于VECM模型国外股票市场对国内股票市场的价格溢出效应分析

摘要

2005年我国中央人民银行进行汇率改革以来，我国与国外经济体的经济往来越来越紧密，作为“经济晴雨表”的股市，国内外股票市场之间的价格联动显著性增强。本文使用VECM模型分析国内外主要经济体股市之间的价格溢出效应。研究结果表明：我国股市与美国股市之间的价格联动最为紧密，与印度股市的价格联动最弱。