新冠肺炎疫情对中国系统性金融风险的影响

摘要

基于事件研究法,通过分析新冠肺炎疫情对银行、证券、保险及房地产业系统性金融风险的水平效应和趋势效应,考察新冠肺炎疫情对中国系统性金融风险的影响。研究结果表明:新冠肺炎疫情对各部门系统性金融风险均具有显著的水平效应,对证券业和保险业的趋势效应更大、显著性更强,对银行业和房地产业趋势效应则较小、显著性较弱;银行业对新冠肺炎疫情冲击的抵御能力最强,房地产业、保险业次之,而证券业抵御能力最弱;连续新冠肺炎疫情冲击导致金融机构产生疫情存在惯性的预期,从而出现新冠肺炎疫情事件尚未发生,系统性金融风险便已上升的现象。