我国股票市场系统性风险度量的实证分析

摘要

本文选取沪深300指数代指股票市场,沪深300一级行业指数代指股票市场的组成部分,运用基于分位数回归的条件风险价值模型,通过度量我国股票市场系统性风险,指出行业自身风险大小不能决定其对市场整体的风险贡献,信息技术、原材料和电信业务为本文研究条件下我国股票市场系统重要性行业,为股票市场风险监管提供建议。