我国利率市场化影响商业银行利差的机理研究:竞争效应还是风险效应

摘要

我国渐进式利率市场化改革能否促进商业银行之间的竞争并减少其利差,这对于能否真正实现利率完全由市场供求决定极为重要。借鉴代理商模型(Model of Dealership),本文证明利率市场化会通过“竞争效应”和“风险效应”这两种渠道影响商业银行利差,利率市场化对商业银行利差的整体影响取决于这两种效应的比较。本文还利用我国16家上市商业银行2010年第二季度至2015年第一季度的面板数据,估计两次重要利率市场化事件对商业银行利差的实际影响。结果发现,总体上我国利率市场化进程导致商业银行利差缩小,竞争效应超过风险效应,该结论对中小型商业银行也成立;但由于其优势市场地位,我国国有大型商业银行利差并未受到利率市场化的显著影响。