对韩国股市波动性与宏观经济变量之间关系的实证分析

摘要

股市波动性和宏观经济变量之间的关系至今未有定论，本文以GARCH模型和VAR模型来建模，对股市波动性与宏观经济变量变动性之间的关系做出实证分析，结果表明，股市自身历史波动性对于股市当期波动性的解释能力最高，而宏观经济变量的影响很微弱。