宏观经济因素对板块数据的影响力分析--基于工业板块的因子VAR模型分析

摘要

为研究宏观经济各个指标对于板块指数的影响，选取23个宏观经济以及其他重要指标，建立因子VAR模型。采用方差分解与脉冲响应的方法研究几个主要因子对于工业板块的影响。研究表明：工业指数的变动有一部分是由主要宏观因子影响的，还有很大一部分带有自相关性。并且，投资与货币因素的变动对工业板块产生反作用。相关板块指数对于工业板块在短期内影响为负，长期内可以认为影响较小。通货膨胀因素对工业板块指数影响始终为正向。工业板块指数对工业增长与股票市场因子冲击的响应在长期内响应为正值。