基于非对称GARCH模型的股票指数VaR的度量与实证分析

摘要

VaR法是目前金融机构广泛采用的风险管理工具。文章选取最新的上证综指和深证成指的日收盘价作为数据样本，基于GARCH类模型，探讨其在不同置信水平下，在分别服从正态分布、t分布和GED分布的假设下的VaR值，并通过回测检验对模型的有效性进行检验。实践证明，非对称的GARCH模型能够更好地拟合股票指数序列。