对数鲁棒优化投资组合策略有效性研究——基于中国股票市场的实证分析

摘要

结合中国股票市场实际特征,基于资产价格服从对数正态分布假设及引入最坏情景(即风险价值),同时考虑各资产之间的关联性,提出三种资产关系对数鲁棒优化投资组合模型:最坏情景下独立资产对数鲁棒优化投资组合(WCIALRO)模型、最坏情景下特殊关联资产对数鲁棒优化(WCCASCLRO)模型和最坏情景下一般关联资产对数鲁棒优化(WCCAGCLRO)模型.运用新的求解方法对三种模型及相应改进模型进行实证比较分析,结果表明:对数鲁棒优化投资组合策略是有效、可行的.