资本市场有效性假说与AR-X-GARCH模型的应用

摘要

资本市场有效性假说的实证分析主要有随机游走检验、相关性检验和ARCH类模型检验 ,而ARCH类模型较好地揭示高频金融时间序列的条件方差时变性、波动集束和宽尾分布现象 .使用AR X GARCH (1,1)模型分析深沪两市的弱式有效性。