新《证券法》下证券行政执法的挑战与对策

摘要

新《证券法》秉承公平、效率、秩序等法律基本价值,做出了一系列新的制度安排,如全面推行证券发行注册制、拓展证券法适用范围、显著提高违法成本、强化投资者保护等,同时完善了证券行政执法职权配置。文章分析了新《证券法》对执法领域、执法环境、执法理念、执法规则等诸多方面带来的挑战。在此基础上,提出证券执法实践需要转变执法理念、执法重心和执法方式,坚持全面执法、精准执法、能动执法、规范执法、合力执法,围绕服务实体经济和资本市场深化改革,加大对欺诈发行、违法信息披露等市场不当行为的打击,以强化执法对投资者的保护,使新《证券法》得到有效实施。