汇率制度市场化对我国贸易竞争力水平的影响研究——基于VAR和EGARCH-M模型

摘要

在人民币汇率市场化程度不断加深的背景下,本文通过构建VAR和EGARCH-M模型,从弹性汇率制度对我国贸易竞争力的影响作用角度出发,对汇率制度弹性指数和贸易竞争力水平指数进行动态效应分析,结果表明:我国贸易竞争力水平和弹性汇率制度之间已经初步建立起联动机制,但是互动效应较弱且以单向联动为主。同时,在汇率制度市场化下,我国贸易竞争力水平受到的市场风险冲击明显增强,但是能有效缓解国际市场信息冲击的波动性,并建议在风险可控的前提下,进一步完善市场化的汇率形成机制,建立健全外汇市场的避险体系。