基于GARCH模型的品类供货量、交易量、流拍率与价格的波动性分析

摘要

论文分析了同一品类产品交易日的价格、供货量、交易量和流拍率的波动特征,研究了拍卖市场各时间序列波动的随机性特征。以昆明国际花卉交易中心为实例研究,选择其2009年2月16日至2010年2月12日的交易数据进行分析,利用GARCH类模型,分别建立收益率、供货量变动率、交易量变动率、流拍变动率的预测模型,拟合最佳分布,并分析杠杆效应。研究表明:四个波动序列预测模型的Theil不等系数值均介于0和1之间,具有较高的预测精度,供货量、交易量负冲击大于正冲击,而流拍率仅存在正冲击。