权重分离性约束的Mean-CVaR投资组合模型

摘要

不同于均值-方差（Mean-Variance）模型,均值-条件风险价值（Mean-Conditional Value at Risk,Mean-CVaR）模型不是以投资组合收益的方差作为风险测度,而是使用了能表征投资收益下侧尾部风险的条件风险价值。同样,Mean-CVaR模型存在优化解微权值数目过多的问题,造成操作性下降。针对这些问题,提出了在Mean-CVaR模型引入权值分离性约束,以保证投资权值不低于某一设定的阈值,结合上证50指数股票进行实例分析。