投资活动中风险偏好的度量与研究

摘要

投资者的活动离不开人的主观感受与对风险的偏好,本文首先从冯诺依曼的可测效用公理出发,引用期望效应函数来描述有风险偏好的投资人的投资效用,并从定常风险和非定常风险偏好的角度给出期望效用函数计算方法与风险偏好的度量.其次从风险价值度角度,利用不同风险偏好者对风险与收益关注度的不同,给出了VAR(CVAR)模型下的风险偏好度量.最后由投资心理和偏好心理的复杂性,通过预设风险偏好性质来度量风险偏好,以增加灵活性与实用性.