农产品期货期权定价的有效性研究——以我国豆粕期货期权为例

摘要

期权定价的方法主要基于Black-Scholes模型、二叉树模型和蒙特卡罗模拟。Black-Scholes模型针对欧式期权定价比较准确,而对于美式期权定价应用比较广泛的则是BAW模型以及二叉树模型和蒙特卡罗模拟模型。我国的豆粕期货期权属于美式期货期权。本文基于这三种模型,考虑了期权的保证金和交易费用这两种因素,探讨了这三种模型哪一种更适合于我国豆粕期货期权的定价。通过平均绝对比例误差(MAPE)分析,得出二叉树模型和BAW模型模拟出来的价格比较接近我国豆粕期货期权的真实价格的结论。