多目标优化在投资组合策略中的应用

摘要

投资组合优化对于投资者制定投资策略起着关键的作用.传统的均值-方差分析法在每个特定的期望收益下最小化组合方差,故只有一个优化目标,即方差最小化.这并不能满足拥有多个目标需要同时优化的投资者.本文分析探讨了多目标优化的方法,并将其应用于投资组合最优化问题中.多目标优化的方法能够权衡组合回报与风险,使二者同时达到最优化.此方法能够适用于拥有不同风险容忍度的投资者.具体的分析建立在凸优化理论上.本文同时也将多目标优化方法与传统的均值-方差分析法进行了比较.