股票配对交易策略在金融板块的实证研究 ——基于相关系数-协整两阶段模型

摘要

构建相关系数-协整两阶段模型,并对金融板块股票2014年11月至2017年11月收盘价数据进行实证研究,结果表明:收益受交易阈值影响较大,合适的交易阈值应设置在1.8-2倍残差标准差左右,止损阈值应设置在3-4倍残差标准差之间;收益受配对期长影响明显,配对期时间不能太短,14-22个月之间策略收益高且最大回撤小,配对期长为交易期长的2倍左右收益最大.