现金流分解法——一种新的浮动利率债券定价方法的研究

摘要

目前浮动利率债券的发行和交易都日趋活跃,但是对浮动利率债券的定价却还没有一个确定的方法。现行的算法要么过于简单,偏差太大,要么过于复杂,难以操作。本文通过对浮动利率债券未来现金流进行分解,提出了一个相对简单但准确的计算方法,并利用该方法对浮动利率债券在2002年2月21日降息之后的走势进行了解释。