债券收益率曲线影响因素与投资交易策略分析

摘要

本文首先介绍利率期限结构理论,在此基础上就货币市场利率、居民消费价格指数等宏观经济基本指标和债券各关键期限收益率进行相关性分析,探讨了传统的宏观经济基本面预判的交易策略。其次,根据期限结构理论揭示的基本波动特性,提出收益率曲线骑乘策略和利差均值回归的交易策略,并根据市场历史数据进行了实测。