互联网金融对行业影响的统计分析——一个基于行业指数风险排序的方法

摘要

针对互联网金融的出现对经济发展及传统金融的影响,学术界众说纷纭。本文利用计量金融学的工具,借助于当今发达的金融市场提供的信息,对这一问题展开研究,选取中信证券二级行业,2011年05月-2018年08月期间82个板块指数的日收盘价数据,并以2013年06月为我国互联网金融出现的分界点,计算并对比所有行业板块指数相应的风险在险值(VaR)、收益与风险的比值(VaB/VaR)的变化以及排序位次的变动情况,重点分析了银行等传统金融行业。研究发现:1.互联网金融出现后82个行业中91%的行业风险上升,77%的行业VaB/VaR比值上升; 2.非金融行业中,医药行业、电子设备行业VaR上升、VaB/VaR下降; 3.传统金融行业中,除国有银行风险仍然保持在最低水平外,股份制与城商行、保险等行业风险均不同程度的下降,同时除保险行业VaB/VaR下降2个位次外,其余四个行业呈明显上升趋势。