国际石油市场与中国股市间的波动率溢出分析

摘要

本文利用CCF检验法即协相关函数检验法来检验国际原油市场与中国股票市场行业指数之间的波动率溢出效应,本文分析了国际原油市场与中国14个行业股票收益率的波动率溢出效应,结果显示国际石油的价格对中国石油和天然气、基础资源、工业用品和服务、旅游和休闲、科技行业有显著的波动率信息溢出效应,对其他行业则没有信息溢出。