我国土木工程股票回报率影响因素分析——基于Fama-French三因素模型的实证分析

摘要

以我国沪深两市土木工程建筑行业60家上市公司为研究对象,将这60只股票根据账面市值比和总市值分成四个组合,采用Fama-French三因素模型进行实证分析.实证结果表明,Fama-Fench三因素模型可以适用于本行业股票回报率的预测分析;本行业股票回报波动与市场波动高度相关;规模因素和账面市值比因素对本行业股票回报均具有一定的解释力,其中规模因素较账面市值比因素的影响更为显著.