我国企业债券投资风险的计量分析

摘要

针对企业债券投资者所面临的市场风险,通过下偏矩风险计量方法,对我国目前流通的企业债券进行实证检验,在此基础上得出结论:我国企业债券有着自身的特点,即风险-收益的不对称性.对单一证券来说,在不考虑市场利率因素影响的情况下,其投资风险和投资者的目标收益率有关.同时,剩余期限、持有时间也是影响债券风险的重要因素.因此,投资者在投资过程中,应实施多元化的投资策略来规避风险.有关部门应该合理引导企业债券逐步走向市场化,以顺应市场经济发展的大潮.