WTI原油期货收盘价的变化对于布伦特原油期货的影响

摘要

本文对WTI (West Texas Intermediate)美国原油期货和伦敦布伦特原油期货2019年5月6日至2020年5月4日收盘价时间序列数据进行研究,基于组合模型及GARCH模型联立方程,对于WTI原油期货收盘价格的波动变化进行分析,并借助平稳性检验、协整检验、格兰杰因果(Granger)检验等方法,结果表明,WTI原油期货价格与布伦特原油期货价格存在长期均衡关系,且WTI原油期货价格是布伦特原油期货价格的格兰杰原因。故以时间序列WTI原油收盘价为解释变量,以伦敦布伦特原油收盘价的时序数据为被解释变量,基于传统一元线性回归模型,探究WTI原油期货收盘价的波动变化对于伦敦布伦特原油期货收盘价的影响,并对伦敦布伦特原油价格做出预测。最终得出结论,认为此次WTI原油价格暴跌会影响布伦特原油价格进一步走低,但此次WTI负油价对于布伦特原油并不会有极其严重的影响。