我国主权财富基金的投资问题与对策分析——基于中国投资有限责任公司的观察

摘要

中国投资有限责任公司(以下简称“中投公司”)作为中国主权财富基金的代表,相比其他国家的主权财富基金,成立时间较晚但发展迅速。目前中投公司已成为实现国家外汇储备多样化的重要基金。自成立之初,中投公司就从运作相对成熟的新加坡、阿联酋和挪威等国家主权财富基金中汲取有益的投资经验,但现阶段该公司在投资策略方面存在以下问题:投资领域过于集中,与民间财富基金缺乏统筹协调,对变革后的监管审批制度应对措施乏力,治理结构不清晰,风险管理存在缺陷。面对上述问题,笔者根据目前国际经济形势和投资环境,提出如下对策:第一,实现投资分散化、多样化;第二,积极培育具有竞争力的民间财富基金,做好与民间财富基金的统筹协调;第三,跟踪监管审批制度变化,根据政策变动采取能动战略;第四,提高独立性,构建合理的组织架构并完善公司风险评估。