度量股票流动性风险的一种新方法——基于Kyle四维理论的流动性风险指标体系的构建

摘要

证券风险的一个重要部分--流动性风险还没有建立起一个统一的度量指标.本文从流动性风险的定义出发,借鉴Kyle提出的流动性四维理论,构造了流动性风险的指标.从宽度(价格限制)、深度(交易量限制)和弹性(等待时间限制)出发立体且直观的描述了流动性风险的各项属性.最后利用上证300指数中的部分股票进行实证研究,并得出了相关结论.